报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，为投资者提供市场动态及潜在投资机会参考，如期货市场活跃、部分金属价格有变动预期、土地市场“点状高热”、股市表现良好等 各目录总结 宏观数据速览 - 2025年6月GDP当季同比5.2%，较上期降0.2个百分点，较去年同期升0.5个百分点 [1] - 7月制造业PMI 49.3%，较上期降0.4个百分点，较去年同期降0.1个百分点；非制造业PMI商务活动50.1%，较上期降0.4个百分点，较去年同期降0.1个百分点 [1] - 6月社会融资规模增量、金融机构人民币贷款当月新增等数据有不同变化，M0、M1、M2同比分别为12.0%、4.6%、8.3% [1] - 6月CPI当月同比0.1%，较上期升0.2个百分点，较去年同期降0.1个百分点；PPI当月同比 -3.6%，较上期降0.3个百分点，较去年同期降2.8个百分点 [1] - 6月固定资产投资累计同比2.8%，较上期降0.9个百分点，较去年同期降1.1个百分点；社会消费品零售总额累计同比5.0%，与上期持平，较去年同期升1.3个百分点 [1] - 6月出口总值当月同比5.9%，较上期升1.2个百分点，较去年同期降2.52个百分点；进口总值当月同比1.1%，较上期升4.5个百分点，较去年同期升1.53个百分点 [1] 商品投资参考 综合 - 7月全国期货市场成交量10.59亿手，成交额71.31万亿元，同比分别增48.89%和36.03% [2] - 2025年上半年全市场新增期货客户41万个，较去年同期增2.5%；6月末有效客户总量261万个，同比增12%，机构和境外客户数大幅增长 [2] - 中期协就《期货公司经纪业务不正当竞争行为管理规则（征求意见稿）》公开征求意见，维护竞争环境 [2] 金属 - 美联储降息预期升温，花旗上调未来三个月黄金价格预期至每盎司3500美元，交易区间调至每盎司3300 - 3600美元 [4] - 8月4日LME铜库存153850吨，创逾2个月新高，增14275吨；锌库存92275吨，创逾1年零8个月新低，减4725吨等多种金属库存有变动 [5] - 8月5日SPDR黄金信托基金持仓量增0.12%，即1.14吨，至955.94吨；全球最大白银ETF持仓增22.61吨，至15044.48吨 [5] - 特朗普排除精炼铜关税，LME铜库存激增14350吨，达141850吨，创3月以来新高 [6] 煤焦钢矿 - 河北市场钢厂对焦炭采购价上调50/55元/吨，第五轮焦炭提涨全面落地，推动焦煤上涨 [7] - 巴西铁矿石上半年出口量1.859亿吨，较去年同期增3.8%；矿业部门上半年出口量1.925亿吨，较上年同期增3.7%；营收1392亿雷亚尔，较去年同期增7.5% [7] - 章源钨业8月上半月长单采购报价上调，55%黑钨精矿、白钨精矿和仲钨酸铵分别上调1.25万元/标吨、1.25万元/标吨和1.8万元/吨 [8] 能源化工 - 国家发改委、能源局发布意见完善省内天然气管道运输价格机制，促进行业发展 [9] - 中国机电商会发布光伏行业倡议书，抵制不正当竞争 [9] - 非欧佩克产油国石油供应增长将于2026年初达峰值，需求强劲，欧佩克+停止增产 [10] - 7月俄罗斯国家预算中石油和天然气销售收入7873亿卢布，高于6月的4948亿卢布 [11] 农产品 - 财政部会同农业农村部下达4.55亿元农业生产防灾救灾资金，支持受灾地区恢复生产 [12] - 国家粮食和物资储备局同意8月6日起在江苏启动2025年小麦最低收购价执行预案 [12] - 日本首相计划2027财年转变大米政策，从抑制产量转向提高产量 [12] - 截至8月3日，欧盟2025/26年度玉米进口量697612吨，上年同期244万吨 [12] 财经新闻汇编 公开市场 - 8月5日央行开展1607亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日4492亿元逆回购到期，净回笼2885亿元 [14] 要闻资讯 - 国务院常务会议提出实施个人消费贷款和服务业经营主体贷款贴息政策，多家银行响应 [15] - 七部门印发意见加强对数字基础设施建设的金融支持 [15] - 银行间交易商协会要求发行企业等披露2025年半年度报告 [15] - 内蒙古成功退出债务高风险地区名单，宁夏符合条件已申请，吉林加快退出 [16] - 过去七个月百强房企拿地总金额5783亿元，同比增超三成，土地市场“点状高热” [16] - 碧桂园寻求推迟清盘案件 [18] - 特朗普可能很快宣布美联储新任主席，鲍威尔任期2026年5月结束 [18] 债市综述 - 现券期货窄幅震荡略偏暖，银行间主要利率债表现分化，国债期货多数上涨 [19] - 交易所债券市场部分债券涨跌，中证转债指数和万得可转债等权指数上涨 [19] - 货币市场利率多数下行，Shibor短端品种多数下行，银行间回购定盘利率多数下跌 [20] - 农发行、国开行金融债中标收益率及相关倍数公布，欧债、美债收益率有涨跌 [21] 汇市速递 - 在岸人民币对美元16:30收盘报7.1876，较上一交易日跌110个基点；中间价报7.1366，较上一交易日调升29个基点 [23] - 纽约尾盘美元指数涨0.01%，非美货币多数上涨 [23] 研报精粹 - 兴证固收建议关注部分地区城农商行二永债参与价值 [24] - 兴证固收称短期权益拥挤度偏高，转债资金回补偏强，找寻交易机会 [24] - 长江固收预计8月央行延续对资金面呵护，资金利率有望维持较低水平 [24] - 中信证券称债券南向通非银投资者有望扩容，香港政府机构债有配置价值 [25] - 中金固收称8月信用利差走扩风险较小，非金融类信用债利差有压缩机会 [26] - 中金认为近期A股升势或因政策力度加大改善市场情绪 [26] 今日提示 - 8月6日有179只债券上市、146只债券发行、104只债券缴款、108只债券还本付息 [27] 股票市场要闻 - 监管层整治资本市场造假，严惩造假第三方公司 [28] - 周二A股高开高走，上证指数涨0.96%报3617.6点，成交额1.62万亿元 [29] - 周二香港恒生指数涨0.68%，南向资金大幅净买入234.26亿港元 [29] - 截至8月5日，23股二季度末前十大流通股东有QFII身影，持仓市值37.37亿元，加仓股占比78.26% [29] - 7月A股市场回暖，私募证券基金备案量环比增18%，创27个月新高 [30]