宏观与策略 - AI解读7月中央政治局会议显示政策呈现总量收敛、结构鲜明的特点，国信宏观利用大语言模型对政策文本进行语义分析与量化打分[6] - 国信周频高技术制造业扩散指数A录得0.4，指数B为50.8，半导体和新能源行业景气度上升，航空航天、计算机、医药行业景气度保持稳定[6] - 高技术制造业动态随机存储器(DRAM)价格较上周上升0.049美元至1.6180美元，六氟磷酸锂价格上升0.02万元/吨至4.95万元/吨[7] - 2025世界人工智能大会发布300余项采购需求，意向采购金额达162亿元，31个项目签约投资额超150亿元[7] 电子行业 - 半导体行业维持高景气，台积电将年收入增速预期从25%上调至30%，建议关注模拟IC及存储模组左侧布局机会[8] - 2Q25全球硅晶圆出货面积达33.27亿平方英寸(YoY +9.6%，QoQ +14.9%)，创3Q23以来新高，显示存储以外领域开始复苏[9] - 海外科技大厂持续加大资本开支，微软FY4Q25资本开支242亿美元(YoY +27%)，Meta将今年资本开支预期上调至660-720亿美元[10] - 利基存储产品价格回暖，华邦电3月初台中厂恢复满载生产，128Mb NOR Flash现货价格自5月开始上扬[11] - 网信办约谈英伟达H20算力芯片安全风险问题，建议关注国产算力自主可控链[12] - 2Q25全球大尺寸液晶电视面板出货量同比下滑7%，面板厂稼动率8-9月有望回升[14] 汽车行业 - 7月狭义乘用车零售预计185万辆(YoY +7.6%)，新能源零售预计101万辆，渗透率提升至54.6%[17] - 7月1-27日乘用车市场零售144.5万辆(YoY +9%)，批发150.5万辆(YoY +17%)[18] - 7月汽车经销商库存预警指数57.2%(YoY -2.2pct)，浮法平板玻璃价格环比+5.7%[19] - 建议关注2025世界机器人大会及华为汽车、小米汽车产业链机会[19] 重点公司分析 - SERVICENOW(NOW.N) 2Q25订阅收入增长21.5%至31.13亿美元，AI产品ITAM Now Assist净新增ACV环比增长近6倍[20][21] - 顺络电子2Q25营收17.63亿(YoY +23.12%)创历史新高，汽车电子及算力业务高速增长，数据中心订单成为新增长点[23][24] 市场数据 - 上证综指8月5日收盘3617.59点(+0.95%)，成交金额6563.82亿元[2] - 道琼斯指数8月6日收盘33597.92点，纳斯达克指数10961.46点(-0.48%)[3] - 2Q25全球硅晶圆出货面积33.27亿平方英寸(YoY +9.6%)，连续四个季度同比正增长[9] - 黄金期货8月6日收盘781.16美元/盎司(+0.50%)，ICE布伦特原油68.76美元/桶(-1.30%)[31]