报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [3][4] 各部分内容总结 市场表现 - 8 月 5 日 A 股四大股指全线上行，上证指数涨 0.96% 报 3617.6 点，深成指涨 0.59% 报 11106.96 点，创业板指涨 0.39% 报 2343.38 点，科创 50 指数涨 0.4% 报 1053.65 点；市场成交 16158 亿元，较前日增加 976 亿元；行业板块中综合、银行、钢铁涨幅居前，医药生物、计算机、建筑材料跌幅居前；从市场强弱看 IF>IH>IM>IC，个股涨/平/跌数分别为 3901/189/1325；沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -19、-107、-14、140 亿元，分别变动 -38、-48、+71、+15 亿元 [2] - 8 月 5 日国债期货收益率多数下行，二债隐含利率 1.411 较前日上涨 0.14bps，五债隐含利率 1.561 较前日下跌 0.97bps，十债隐含利率 1.646 较前日下跌 1.32bps，三十债隐含利率 1.988 较前日下跌 0.61bps [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 105.48、104.64、21.45 与 -0.27 点，基差年化收益率分别为 -11.43%、-12.21%、-3.84% 与 0.07%，三年期历史分位数分别为 29%、10%、24% 及 46% [3] - 给出了 IC、IF、IH、IM 不同合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [6] 国债期货 - 目前活跃合约为 2509 合约，给出了 2 年、5 年、10 年、30 年期国债期货 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据 [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放 1607 亿元，货币回笼 4492 亿元，净回笼 2885 亿元 [4] - 给出了国债期现货市场不同合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [7] 经济数据 - 高频数据显示近期各部门景气度与同期相近 [10] - 短端资金利率市场中 SHIBOR 隔夜今价 1.32，昨价 1.31，一周前 1.37，一月前 1.31 [10]