行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级）[6] WAIC与AI应用落地 - 第八届世界人工智能大会(WAIC)以"智能时代 同球共济"为主题，吸引70多个国家1500位专家及800家参展企业，展出3000项前沿成果，其中100余款新品全球首发[10] - WAIC 2025聚焦"模型应用+具身智能+智能硬件"，展出超200台具身智能体，从基础展示演进至自主完成复杂动作与持续交互阶段[1][12] - 腾讯发布《2025十大人工智能趋势报告》，提出AI从"智能工具"向"共生伙伴"跃迁，三大主题为"基础模型跃迁"、"智能行动者崛起"和"AI走向物理世界"[1][15] - 垂直行业智能体深度嵌入医疗、金融、制造等领域，通过行业语料训练提升风控审查、设备运维等职能效率[1] 海外科技公司业绩 - Meta Q2总营收475.2亿美元（同比+20%），广告收入465.6亿美元（同比+21%），AI技术推动广告转化率提升，Facebook日均活跃用户达34.8亿[2][19] - 微软Q4营收764亿美元（同比+17%），Azure全年收入750亿美元创历史新高，云业务总收入首次突破1680亿美元（同比+23%）[2][21] - 苹果FY25Q3营收940亿美元（同比+10%），iPhone收入445.8亿美元（同比+13%），Mac收入80.5亿美元（同比+15%），中国区营收153.7亿美元（同比+4%）[2][24][26] PCB技术革新 - CoWoP封装技术通过大尺寸PCB替代ABF基板，预计降低成本30%-50%，扩产周期仅6-12个月（传统基板需2年）[3][36] - CoWoP面临四大挑战：主板技术门槛提高、良率压力剧增、系统协同设计复杂化、技术转移成本高[3][37] 面板行业动态 - 7月电视面板价格普遍下跌，32吋/43吋降1美元，50-75吋降2美元，显示器与笔电面板价格持平[4][38] - 京东方25Q1折叠OLED屏幕供应量超三星显示成为行业第一，TCL科技半导体显示业务上半年净利润超46亿元（同比+70%）[4][41][45] 重点公司推荐 - 消费电子零组件&组装：工业富联、蓝思科技、立讯精密等[5] - 面板产业链：京东方、TCL科技、深天马A等[5] - PCB及材料：胜宏科技、鹏鼎控股、沪电股份等[5]