报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 今日转债多数行业上涨，估值环比微降；转债市场成交情绪升温；转债中枢提升，高价券占比提升，估值压缩；正股行业指数上涨占比过半，转债市场多数行业也上涨 [1] 各部分总结 市场主要指数表现 - 中证转债指数环比上涨 0.58%，上证综指环比上涨 0.45%，深证成指环比上涨 0.64%，创业板指环比上涨 0.66%，上证 50 指数环比上涨 0.24%，中证 1000 指数环比上涨 1.09% [1] - 小盘成长相对占优，大盘成长环比上涨 0.52%，大盘价值环比上涨 0.11%，中盘成长环比上涨 0.61%，中盘价值环比上涨 0.53%，小盘成长环比上涨 1.15%，小盘价值环比上涨 0.45% [1] 市场资金表现 - 可转债市场成交额为 874.89 亿元，环比增长 1.53%；万得全 A 总成交额为 17592.42 亿元，环比增长 8.88% [1] - 沪深两市主力净流出 110.49 亿元，十年国债收益率环比降低 0.62bp 至 1.70% [1] 转债估值 - 转债整体收盘价加权平均值为 128.67 元，环比上升 0.60%；价格中位数为 130.46 元，环比上升 0.52% [2] - 130 元以上高价券个数占比 51.52%，较昨日环比上升 2.71pct；占比变化最大的区间为 120 - 130（包含 130），占比 29.57%，较昨日下降 1.67pct；收盘价在 100 元以下的个券有 2 只 [2] - 百元平价拟合转股溢价率为 29.47%，环比下降 0.11pct；整体加权平价为 97.68 元，环比上升 0.49% [2] - 偏股型转债溢价率为 8.13%，环比上升 0.34pct；偏债型转债溢价率为 90.86%，环比上升 1.59pct；平衡型转债溢价率为 23.33%，环比上升 0.43pct [2] 行业表现 - A 股市场中，涨幅前三位行业为国防军工（+3.07%）、机械设备（+1.98%）、煤炭（+1.89%）；跌幅前三位行业为医药生物（-0.65%）、商贸零售（-0.23%）、建筑材料（-0.23%） [3] - 转债市场共计 26 个行业上涨，涨幅前三位行业为传媒（+4.17%）、国防军工（+2.18%）、有色金属（+1.63%）；仅两个行业下跌，分别为建筑材料（-2.36%）、农林牧渔（-0.11%） [3] - 收盘价方面，大周期环比 +0.56%、制造环比 +0.76%、科技环比 +1.96%、大消费环比 +0.67%、大金融环比 +0.16% [3] - 转股溢价率方面，大周期环比 +0.33pct、制造环比 -0.1pct、科技环比 -0.44pct、大消费环比 +0.38pct、大金融环比 -0.12pct [3] - 转换价值方面，大周期环比 +0.36%、制造环比 +0.76%、科技环比 +2.20%、大消费环比 +0.43%、大金融环比 +0.24% [3] - 纯债溢价率方面，大周期环比 +0.79pct、制造环比 +0.99pct、科技环比 +2.8pct、大消费环比 +0.81pct、大金融环比 +0.18pct [4] 行业轮动 - 国防军工、机械设备、煤炭领涨，国防军工正股日涨跌幅 3.07%，转债日涨跌幅 2.18%；机械设备正股日涨跌幅 1.98%，转债日涨跌幅 0.47%；煤炭正股日涨跌幅 1.89%，转债日涨跌幅 1.25% [52]