报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对化工、农产品等多个行业品种进行了分析，提供价格、供需等关键信息及走势预测，为投资者提供交易参考，如农产品中花生预计偏强震荡但不改下跌趋势，化工中尿素关注1700 - 1800元/吨运行区间等[4][12][13] 各目录总结 化工品种表现 - 8月7日部分化工主力合约价格有变动，焦煤涨0.205%、焦炭涨0.182%，天然橡胶跌0.419%、20号胶跌0.325%等[4] 宏观要闻 - 上证指数再度站上3600点，两融余额重返两万亿大关，7月至今电子等行业融资买入额高，部分个股获融资净买入超10亿元[7] - 特朗普签署行政命令对印度商品加征关税，还计划对芯片和半导体加征约100%关税，若在美国建厂无需缴纳[7] - 特朗普计划最快下周与俄、乌总统会面以推动俄乌停火[7] - 7月央行净投放2365亿元，较上月少4195亿元，货币政策首要目标切换，准财政工具或是核心抓手[8] - 8月4 - 6日国家电网经营区用电负荷连续创新高，预计7日仍维持高位[8] - 多部门印发方案，到2027年全国将新改建农村公路30万公里，建制村通公交率达55%以上[8] - 商务部延长进口牛肉保障措施调查期限至2025年11月26日[9] - 8月零售业景气指数为50.1%，环比上升0.5个百分点，行业发展趋势向好[9] - 上海出台具身智能产业发展实施方案，最高给予5000万元资金支持，目标到2027年核心产业规模突破500亿元[9] - 今年上半年我国工业和服务机器人产量同比分别增长35.6%、25.5%，新增相关企业同比增长约45%[9] 主要品种晨会观点 农产品 - 花生市场价格平稳，供需双弱，行情清淡，受交割成本支撑预计偏强震荡但不改下跌趋势[12] - 油脂成交减少，市场缺乏驱动，预计偏弱震荡[12] - 白糖期货震荡偏弱，供应端巴西榨季高峰压制原糖，国内库存结构好，需求端现货报价持稳，建议观望，关注超跌反弹机会[12] - 玉米期货窄幅震荡，市场观望情绪浓，基本面小麦替代效应显现，供应压力缓解但政策托底预期仍存，建议区间操作，关注支撑位有效性[12] - 生猪价格弱势，供应端出栏冲击，需求端高温抑制消费，盘面预计区间震荡[12][13] - 鸡蛋现货弱势，供应阶段集中释放，期货盘面卖压回调，建议多单回避，尝试空单[13] - 棉花ICE棉反弹，郑棉上涨，国际美棉生长进度慢、印度种植目标完成难，国内基本面变化不大，纺企仍亏损，建议观望，逢低试多[13] 能源化工 - 尿素市场价格偏强，日产预计维持19 - 20万吨，库存去化，需求端复合肥开工提升但成品库存压力大，期货关注1700 - 1800元/吨区间[13] - 烧碱库存压力大，2509合约承压调整，建议关注9 - 11反套[13][14] - 焦煤焦炭供应受检查消息扰动，焦炭有提涨预期，双焦走势坚挺但上行空间有限[14] 工业金属 - 铜因特朗普关税威胁引发避险情绪而承压下行，铝供应端可流通货源增多、库存累积，需求端淡季，预计铝价高位调整[14][15] - 氧化铝基本面过剩，仓单低位，现货价格坚挺，盘面高位调整，警惕宏观情绪影响[15] - 螺纹钢夜盘涨，热卷夜盘跌，建材产需双降、热卷产减需增，库存回升，价格短期波动反复，中期偏多[15][16] - 铁合金近期反弹带动企业利润修复，产量增长，需求淡季偏弱，跟随黑色系波动，产业中长期卖保，短期区间震荡[16][17] - 碳酸锂主力合约探底回升，市场供需双弱，供应8月预计环比增3%，需求正极材料耗锂量预计环比增8%，但库存高形成压制，建议逢回调轻仓试多[17] 期权金融 - 8月6日A股三大指数放量收涨，行业板块涨多跌少，趋势投资者关注品种间强弱套利机会，波动率投资者卖出宽跨式做空波动率[17][18] - A股市场指数稳健上行，中期趋势不变，政策倾向财政支出向居民端发力，未来或有更多刺激措施，财政可能从其他方面弥补支出[18][19] - 今年沪深300指数与微盘股指数涨幅差距大，本轮牛市是“水牛”行情，题材股有表现空间，沪指重回上升趋势，关注IF、IM、IC低吸机会[19][20]