报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜粕RM2509合约预计在2680至2740区间震荡，短期受进口油菜籽库存低位和对加拿大油渣饼加征关税影响冲高回落，加上豆粕带动回归区间震荡。基本面需求良好但油厂开机和库存情况有支撑也有压力，基差贴水期货，库存周环比增加但同比减少，盘面价格在20日均线上方且向上，主力空单增加资金流出 [9]。 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 菜粕RM2509合约预期在2680 - 2740区间震荡，基本面有支撑和压力因素，基差贴水，库存周环比增25.83%、同比减44.12%，盘面价格向上，主力空单增加资金流出 [9] 近期要闻 - 国内水产养殖进入旺季，国产油菜籽上市改善供应偏紧预期，需求端维持良好预期 [11] - 加拿大油菜籽年度产量小幅减少支撑外盘期货，中国对加拿大菜子油和油渣饼加征关税，对油菜籽进口反倾销调查结果待定 [11] - 全球油菜籽今年产量小幅减少，受欧盟和加拿大产量影响 [11] - 俄乌冲突持续，乌油菜籽减产和俄产量增加抵消部分影响，地缘冲突或支撑大宗商品 [11] 多空关注 - 利多因素为中国对加拿大菜子油和油渣饼加征关税、油厂菜粕库存压力不大 [12] - 利空因素为6月国产油菜籽上市、对加拿大油菜籽进口反倾销调查有变数且菜粕需求处季节性淡季 [13] 基本面数据 - 7月28 - 8月6日豆粕和菜粕成交均价、成交量及豆菜粕成交均价价差数据展示 [14] - 7月29 - 8月6日菜粕期货主力2509、远月2601及福建现货价格数据展示 [16] - 7月28 - 8月6日菜粕仓单数据，7月31日新增1200张后未变 [17] - 国内油菜籽2014 - 2023年收获面积、期初库存、产量等供需平衡数据 [25] - 国内菜粕2014 - 2023年期初库存、产量等供需平衡数据 [26] - 7月进口菜籽到港量低于预期，进口成本小幅波动 [27] - 油厂菜籽库存小幅回升，菜粕库存维持低位 [29] - 油厂菜籽入榨量小幅增加 [31] 持仓数据 未提及具体持仓数据内容 菜粕观点和策略 - 菜粕短期受进口油菜籽库存和关税影响，结合豆粕带动，价格回归区间震荡 [9]