报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 成本企稳回升及政策预期支撑，新能源金属维持高位震荡；工业硅市场情绪反复，硅价震荡运行；多晶硅市场情绪反复，价格宽幅波动；碳酸锂市场方向未明，震荡运行 [1][2][5] 各品种总结 工业硅 - 信息分析：截至8月6日，通氧553华东9250元/吨，421华东9700元/吨；最新百川国内库存444000吨，环比+0.3%；7月工业硅月产量33.8万吨，环比+3.2%，同比-30.6%；6月出口68323吨，环比+22.8%，同比+11.6%；6月国内光伏新增装机14.36GW，同比-38.45%；广期所调整部分合约交易限额 [5] - 主要逻辑：供应持续回升，需求端环比有所改善，库存后续可能累积；价格受宏观情绪及煤炭价格波动影响，短期震荡运行；需关注大厂复产节奏和力度 [6] 多晶硅 - 信息分析：N型复投料成交均价为4.72万元/吨，周环比上涨0.21%；广期所最新仓单数量3520手，增加70手；6月出口量约2222.65吨，环比增加5.96%，同比下降39.67%，进口量约1112.69吨，环比增加40.3%；1 - 6月国内光伏新增装机量212.21GW，同比+107%；广期所调整相关合约标准 [6][7] - 主要逻辑：供应预计继续回升，需求后续有走弱风险；供需现实有压力，价格波动加大；需关注反内卷政策落地情况 [9] 碳酸锂 - 信息分析：8月6日，主力合约收盘价较上日+2.62%至6.962万元，总持仓+23056手；SMM电池级碳酸锂现货价格至70950元/吨，工业级至68850元/吨；同花顺锂辉石精矿平均价为760美元/吨，折碳酸锂6.78万元/吨；当日仓单+580吨至15023吨 [9] - 主要逻辑：市场情绪降温，供应不确定性待解决；基本面有所改善，供需大体平衡；价格受市场情绪和矿山采矿证问题影响；建议关注11 - 12合约反套机会 [10]