报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 7月中央政治局会议整体政策基调偏积极，符合市场预期，权益、商品市场情绪逐渐降温，市场定价回归理性，叠加资金面平稳宽松，债市企稳迎来修复行情 [2] - 操作上，建议把握市场情绪修复带来的波段上涨行情，轻仓配置多单 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货盘面 - T主力收盘价108.615，涨幅0.05%，成交量减少2677；TF主力收盘价105.830，涨幅0.05%，成交量增加996；TS主力收盘价102.374，涨幅0%，成交量增加1664；TL主力收盘价119.380，涨幅0.03%，成交量增加6350 [2] 期货价差 - TL2512 - 2509价差 - 0.34，减少0.02；T2512 - 2509价差 - 0.13，增加0.01；TF2512 - 2509价差0.04，增加0.01；TS2512 - 2509价差0.06，增加0.02 [2] - T09 - TL09价差 - 10.77，增加0.01；TF09 - T09价差 - 2.79，减少0；TS09 - T09价差 - 6.24，减少0.06；TS09 - TF09价差 - 3.46，减少0.05 [2] 期货持仓头寸 - T主力持仓量168650，减少2279；前20名多头193630，减少397；前20名空头195924，减少163；前20名净空仓2294，增加234 [2] - TF主力持仓量116886，减少4939；前20名多头147834，减少1817；前20名空头158950，减少300；前20名净空仓11116，增加1517 [2] - TS主力持仓量83781，减少2699；前20名多头82489，增加2259；前20名空头90807，增加306；前20名净空仓8318，减少1953 [2] - TL主力持仓量96898，减少3924；前20名多头119243，减少1249；前20名空头117354，减少3042；前20名净空仓 - 1889，增加1793 [2] 前二CTD（净价） - 220010.IB(6y）为107.2157，增加0.0637；250007.IB(6y）为99.0955，增加0.0373；240020.IB(4y)为100.8033，增加0.0602；240020.IB(4y)为100.8844，增加0.0897 [2] - 250006.IB(1.7y)为100.2964，增加0.0050；220007.IB(2y)为101.8358，增加0.0240；210005.IB(17y)为134.8686，减少0.0028；210014.IB(18y)为131.6207，增加0.2996 [2] 国债活跃券（%） - 1y为1.3525，增加0.25bp；3y为1.4250，减少1.00bp；5y为1.5485，减少1.40bp；7y为1.6380，减少0.70bp；10y为1.6970，减少0.70bp [2] 短期利率（%） - 银质押隔夜为1.3312，增加3.12bp；Shibor隔夜为1.3150，减少0.10bp；银质押7天为1.4911，减少0.89bp；Shibor7天为1.4340，减少0.80bp [2] - 银质押14天为1.5000，无变化；Shibor14天为1.4790，减少1.50bp [2] LPR利率（%） - 1y为3.00，无变化；5y为3.5，无变化 [2] 公开市场操作 - 发行规模1607亿，到期规模2832亿，利率1.4%，期限7天，净回笼1225亿 [2] 行业消息 - 财政部副部长郭婷婷8月7日表示从幼儿园大班开始免保育教育费，后续将完善政策措施 [2] - 工信部等七部门印发意见，到2027年脑机接口关键技术要取得突破，产品性能达国际先进水平，产业规模壮大 [2] - 海关总署公布今年前7个月我国货物贸易进出口总值25.7万亿元，同比增长3.5%，7月进出口3.91万亿元，增长6.7% [2] 观点总结 - 周四国债现券收益率集体走强，期货集体走强，央行持续净回笼，DR007加权利率在1.45%附近震荡 [2] - 国内7月制造业、非制造业PMI全面下滑，供需边际回落，综合PMI小幅回落但仍在荣枯线上，7月出口增速回升，外贸保持韧性 [2] - 美国劳动力市场出现疲态，7月非农就业不及预期，前值大幅下修，失业率小幅上行，市场对9月美联储降息预期抬高 [2] 重点关注 - 8月7日19:00英国央行公布利率决议、会议纪要和货币政策报告 [3] - 8月8日07:50日本央行公布7月货币政策会议审议委员意见摘要 [3]