根据提供的金融工程日报内容,以下是量化模型与因子的总结: 量化模型与构建方式 1. 封板率模型 - 模型构建思路:通过统计涨停股票的封板情况来反映市场情绪[16] - 具体构建过程: 筛选上市满3个月的股票,计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的比例[16] - 模型评价:高频指标能有效捕捉短线资金情绪 2. 连板率模型 - 模型构建思路:衡量涨停股的持续性[16] - 具体构建过程: 基于前一日涨停股名单计算连续涨停比例[16] - 模型评价:反映市场接力资金强度 3. 股指期货贴水率模型 - 模型构建思路:通过期货主力合约年化贴水率监测市场预期[27] - 具体构建过程: 分别计算上证50、沪深300、中证500、中证1000四大期货品种的贴水率[27] - 模型评价:跨品种比较需考虑合约流动性差异 量化因子与构建方式 1. 大宗交易折价因子 - 因子构建思路:反映机构大宗交易的折让水平[25] - 具体构建过程: 统计近半年日均折价率5.74%作为基准[25] 2. ETF溢价因子 - 因子构建思路:捕捉ETF套利机会[22] - 具体构建过程:筛选日成交额超100万的股票型ETF,计算场内价格与IOPV偏离度[22] 3. 龙虎榜机构净流入因子 - 因子构建思路:跟踪机构席位资金动向[35] - 具体构建过程:统计龙虎榜机构专用席位净买入金额前十个股[35] 模型回测效果 1. 封板率模型 - 当日值:76%(较前日+3%)[16] - 近一月趋势:震荡上行[16] 2. 连板率模型 - 当日值:25%(较前日-7%)[16] - 近一月趋势:波动回落[16] 3. 股指期货贴水率模型 - 当日值: - 上证50:0.15%(56%分位)[27] - 沪深300:4.32%(36%分位)[27] - 中证500:14.14%(27%分位)[27] - 中证1000:13.18%(42%分位)[27] - 近一年中位数: - 上证50:0.61%[27] - 沪深300:2.97%[27] 因子回测效果 1. 大宗交易折价因子 - 当日值:6.23%(近半年均值5.74%)[25] - 近半年日均成交额:14亿元[25] 2. ETF溢价因子 - 极端值: - 最高溢价:通信ETF南方+1.41%[22] - 最高折价:科创芯片ETF-0.83%[22] 3. 龙虎榜机构净流入因子 - 当日净流入TOP3:东方精工/大为股份/利德曼[35] - 当日净流出TOP3:创新医疗/东芯股份/山河智能[35]
金融工程日报:沪指放量收涨迎4连阳,稀土永磁概念午后爆发-20250807
国信证券·2025-08-07 21:10