行业投资评级 - 子行业评级：房地产开发和房地产服务均为无评级 [3] 核心观点 - 2025年8月7日申万房地产指数上涨0.82%，表现优于上证综指（+0.16%）、深证综指（-0.05%）及沪深300（+0.03%）[3] - 苏州姑苏区出台私有住房自主更新新规，明确翻建/改建/扩建技术标准（如限高2层、层高≤3米），2025年10月1日生效[5] - 苏州高新区宅地以4.452亿元底价成交，楼面价12500元/㎡，容积率1.05，由新振建设竞得[6] 市场行情 - 房地产板块涨幅前五：新城控股（+6.18%）、津滨发展（+5.13%）、黑牡丹（+4.75%）、张江高科（+4.64%）、电子城（+4.15%）[4] - 跌幅较大个股：海泰发展（-3.23%）、南国置业（-3.07%）、万通发展（-2.80%）[4] 公司动态 - 光明地产拟注册发行≤40亿元中期票据（期限≤5年）及≤20亿元供应链ABS[9] - 中海企业发展发行≤33亿元公司债，含3年期"25中海03"和5年期"25中海04"[9] - 珠海华发实业公告"21华发03"债券回售登记期为8月12-14日，兑付日9月15日[7] 土地市场 - 南通近期土地动态：8月6日成交6宗宅地[3]，8月4日如东河东片区出让3宗宅地[3] - 湖南郴州对住宅建设实施"双限"政策[3]