行业投资评级 - 机械设备行业维持"强于大市"评级，相对沪深300指数表现优势显著[4][6] 行业整体配置 - 2025Q2公募基金重仓SW机械设备行业总市值729.96亿元，环比下降14.84%，同比微增0.17%，占基金重仓A股市值比重2.82%（环比-0.51pct，同比-0.22pct），低配比例1.64%[1][10] - 行业配置排名中位，在31个申万一级行业中持仓市值占比排名第13，低配比例排名第27位[1][11] - 持仓集中度显著回落：TOP5/TOP10/TOP20持仓市值占比分别为42.51%、55.47%、70.05%，环比下降2.87/1.70/3.21pct[2][15] 细分板块表现 - 自动化设备：持仓市值267.45亿元（环比-4.84%），占比36.64%（环比+3.85pct），超配比例16.61%（环比+4.46pct）[15][23] - 工程机械：持仓市值154.44亿元（环比-34.46%），占比21.16%（环比-6.33pct），超配比例5.92%（环比-5.70pct）[15][23] - 专用设备：持仓市值153.05亿元（环比+5.10%），占比20.97%（环比+3.98pct），低配比例5.81%（环比+2.88pct）[15][23] - 通用设备：持仓市值149.95亿元（环比-20.05%），轨交设备Ⅱ持仓5.06亿元（环比-30.55%）[15][20] 个股配置动态 - 前十大重仓股：汇川技术（168.89亿元/-5.28%）、三一重工（48.59亿元/-5.87%）、豪迈科技（34.20亿元/+0.07%）等，仅华工科技（+14.41%）和纽威股份（+12.00%）实现上涨[2][27] - 加仓个股：华工科技（持股+1418.65万股）、杰瑞股份（+2447.96万股）等自动化/专用设备标的为主，加仓前十标的80%实现股价上涨[29][31] - 减仓个股：徐工机械（-38120.52万股）、三一重工（-7710.41万股）等工程机械标的遭集中减持，减仓个股普遍下跌[31] 投资建议 - 短期关注政策受益领域：大规模设备更新政策利好的工程机械、出口链韧性强的专用设备龙头[3][33] - 长期布局产业升级主线：自动化设备（汇川技术、华工科技）和国产替代加速的核心企业[3][33]