报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 宏观面美联储9月降息预期升温，关税扰动增加，市场情绪波动反复，焦炭主力合约震荡运行对待 [7] 根据相关目录分别进行总结 周度要点小结 - 宏观上7月30日中国钢铁工业协会会议围绕“控产能、反内卷、强协同、促转型”研讨，交通运输部等印发农村公路提升行动方案，到2027年全国完成新改建农村公路30万公里 [7] - 海外方面特朗普表示对芯片和半导体征约100%关税，苹果承诺投资6000亿美金，特朗普对印度商品加征25%额外关税使总税率达50%，印度莫迪强硬回应 [7] - 供需上原料端库存回升，本期铁水产量242.23万吨，-0.39万吨，铁水高位，煤矿端库存无压力，焦煤总库存连续4周增加，全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损16元/吨 [7] - 技术上焦炭主力周K处于60均线下方，周线偏空 [7] 期现市场 期货市场 - 截至8月8日，焦炭期货合约持仓量为5.2万手，环比增加428手 [11] - 截至8月8日，焦炭1 - 9合约月差为80.5元/吨，环比增加41.50个点 [11] - 截至8月8日，焦炭注册仓单量为800手，环比增加40手 [18] - 截至8月8日，期货螺炭比为1.94，环比下降0.08个点 [18] 现货市场 - 截至2025年8月7日，日照港焦炭平仓价为1480元/吨，环比上涨150元/吨；内蒙古乌海焦煤出厂价为1000元/吨，环比持平 [26] - 截至8月8日，焦炭基差为 - 187.5元/吨，环比下降66.50 [26] - 1 - 6月规上工业原煤产量24.0亿吨，同比增长5.4%；6月份，规上工业原煤产量4.2亿吨，同比增长3.0%，日均产量1404万吨；2025年6月份，中国炼焦煤产量4064.38万吨，同比下降4.91% [30] 产业链情况 产业情况 - 本周全国230家独立焦企样本产能利用率为73.75%，增0.27%；焦炭日均产量52.02，增0.19，焦炭库存44.63，减1.89，炼焦煤总库存832.75，减11.31，焦煤可用天数12.0天，减0.21天 [34] - 本周全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利 - 16元/吨；山西准一级焦平均盈利 - 2元/吨，山东准一级焦平均盈利49元/吨，内蒙二级焦平均盈利 - 82元/吨，河北准一级焦平均盈利22元/吨 [34] 下游情况 - 本周247家钢厂日均铁水产量240.32万吨，环比上周减少0.39万吨，同比去年增加8.62万吨 [38] - 截至2025年8月1日，焦炭总库存（独立焦化厂 + 4大港口 + 钢厂）为884.59万吨，环比增加6.24万吨，同比增加15.17% [38] 库存结构 - 本周全国18个港口焦炭库存为273.55，增2.65；焦炭价格提涨博弈下，终端市场前期补货后维持安全生产库存，对港口资源采买积极性一般 [43] - 本周全国247家钢厂样本焦炭日均产量46.8，减0.17，产能利用率86.3%，减0.32%；焦炭库存619.28，减7.41，焦炭可用天数10.91天，减0.26天 [43] 基本面数据 - 6月中国出口焦炭及半焦炭51万吨，同比下降41.3%；1 - 6月累计出口351万吨，同比下降27.9%；7月中国出口钢材983.6万吨，较上月增加15.8万吨，环比增长1.6%；1 - 7月累计出口钢材6798.3万吨，同比增长11.4% [47] - 2025年6月，70大中城市房屋销售价格指数，二手住宅环比下降0.30% [50] - 截至8月3日当周，30大中城市商品房成交面积165.08万平方米，环比增加15.22%，同比下降15.43% [50] - 截至8月3日当周，30大中城市一线城市商品房成交面积50.25万平方米，环比增加28.42%，同比下降13.84%；二线城市商品房成交面积83.97万平方米，环比增加13.39%，同比下降13.24% [55]