报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 棕榈油 - 国际市场马来西亚BMD毛棕榈油期货受产量增长打压，短线在4250令吉年线附近震荡，需关注能否站稳4250令吉继续走强，否则可能跌破年线支撑至4000令吉 [3] - 国内市场大连棕榈油期货高位震荡，受马棕影响有望围绕9000元整理，需关注能否站稳9000元及20日均线得失和马棕能否站稳4250令吉 [3] 豆油 - 各地区表现不一，华北、山东购销清淡，华东买不到便宜货且需求清淡，东莞油厂为印度订单不放货，广西油厂价格低但需求同比下降，市场需求清淡但即将好转，短线基差报价波动不大 [4] 豆粕 - 南美大豆贴水高位推升进口成本，春节偏晚使终端提前备货，10 - 1月合约获支撑，关注连粕01合约能否突破3100并测试前高 [14] - 现货方面油厂一口价随盘调涨10 - 30元/吨，10 - 1月基差上涨10 - 20元/吨，下游观望情绪反复，四季度货源趋紧，现货价格重心料将上行 [14] 根据相关目录分别进行总结 油脂月间及品种间价差 - P 1 - 5价差204元/吨，跌4；P 5 - 9价差 - 188元/吨，涨4；P 9 - 1价差 - 16元/吨，持平；Y 1 - 5价差416元/吨，持平；Y 5 - 9价差 - 444元/吨，跌2；Y 9 - 1价差28元/吨，涨2；OI 1 - 5价差120元/吨，跌7；OI 5 - 9价差 - 126元/吨，涨48；OI 9 - 1价差6元/吨，跌41 [5] - Y - P 01价差 - 588元/吨，涨18；Y - P 05价差 - 800元/吨，涨14；Y - P 09价差 - 544元/吨，涨20；Y/M 01为2.7219，跌0.22%；Y/M 05为2.8848，涨0.05%；Y/M 09为2.7733，跌0.17%；OI/RM 01为3.8437，跌0.5%；OI/RM 05为3.8993，跌0.23%；OI/RM 09为3.467，跌0.47% [5] 棕榈油期现日度价格 - 棕榈油01合约9000元/吨，涨0.38%；棕榈油05合约8794元/吨，涨0.37%；棕榈油09合约8980元/吨，涨0.34%；BMD棕榈油主力4282林吉特/吨，涨0.99%；广州24度棕榈油9050元/吨，涨110；广州24度基差 - 10元/吨，跌20；POGO为459.135美元/吨，跌1.168；国际毛豆 - 毛棕为18.79美元/吨，涨2.5 [5] 豆油期现日度价格 - 豆油01合约8388元/吨，涨0.52%；豆油05合约7968元/吨，涨0.47%；豆油09合约8400元/吨，涨0.46%；CBOT豆油主力53.45美分/磅，跌0.3%；山东一豆现货8440元/吨，跌20；山东一豆基差54元/吨，涨50；BOHO（周度）61.272美元/桶，跌9.784；国内一豆 - 24度 - 320元/吨，涨90 [10] 油料期货价格 - 豆粕01合约3094，涨16，涨幅0.52%；豆粕05合约2773，涨13，涨幅0.47%；豆粕09合约3045，涨14，涨幅0.46%；菜粕01合约2506，涨37，涨幅1.5%；菜粕05合约2418，涨15，涨幅0.62%；菜粕09合约2773，涨34，涨幅1.24%；CBOT黄大豆994.5，持平；离岸人民币7.184，跌0.0008，跌幅0.01% [15] 豆菜粕价差 - M01 - 05价差318，涨8；M05 - 09价差 - 271，跌7；M09 - 01价差 - 47，跌1；RM01 - 05价差66，涨5；RM05 - 9价差 - 336，涨7；RM09 - 01价差270，跌12 [16][18] - 豆粕日照现货2920，涨30；豆粕日照基差 - 141，跌15；菜粕福建现货2580，涨4；菜粕福建基差 - 159，涨10；豆菜粕现货价差310，跌14；豆菜粕期货价差292，涨11 [18]