报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 地产新房成交环比回落且同比偏弱，低于季节性水平，仍需政策进一步支持；电影票房回暖，迁徙规模指数回落；生产领域工业运行平稳，基建开工维持韧性；投资方面螺纹钢消费量价分化，水泥需求回落；商品期货平稳运行，品种表现分化，碳酸锂、铁矿石和多晶硅整体收涨[2] 各部分总结 需求 - 新房成交环比回落，同比下降，20城商品房成交面积环比降23%，同比降15%，一二线城市降幅大，当前地产供需偏弱，需宽松政策发力，如北京8月8日公布购房新政[3][14] - 重点城市二手房成交面积环比整体下降，北京、上海、深圳、杭州均环周下降[3] - 观影消费同比上升，全国迁徙规模指数环周下降5.0%，一线城市地铁客运量环周下降，截至8月1日当周乘用车当周日均零售销量环周升41.0%，同比降7.7%，截至8月8日当周全国电影票房环周升4.7% [3][42] 生产 - 中上游唐山高炉、石油沥青装置开工率环周回落，螺纹钢开工率上升，PTA、涤纶长丝开工率下降，截至8月8日当周，唐山高炉开工率降至82.6%，螺纹钢开工率升至44.3%等[5][50] - 下游汽车开工率小幅回落，全钢胎、半钢胎开工率环周下降，半钢胎绝对值处于季节性高位，以旧换新补贴政策或支撑生产端[50] 投资 - 螺纹钢表观消费回暖，价格环周下降，截至8月8日当周，表观消费升3.6%至211万吨，价格降1.0%至3392.8元/吨，沥青价格降2.7%至3535元/吨[6][66] - 水泥发运率、库容比、价格均下降，截至8月1日当周，发运率降至39.2%，库容比降至62.6%，截至8月8日当周，价格降0.6%至103.8点[6][66] 贸易 - 出口方面，港口吞吐量下降，集运价格总体回落，截至8月8日当周，港口集装箱吞吐量降8.5%，CCFI综合指数降2.6%，美西、美东航线运价分别降5.56%和5.14%，BDI指数降3.9% [7][79] - 进口方面，集运价格小幅下降，CICFI综合指数为673.9点，环周降0.9% [7][79] 物价 - 农产品价格上升，猪肉、鸡蛋价格回落，蔬菜价格上升，水果价格下降，截至8月8日当周，农产品批发价格200指数升0.7%，猪肉降0.4%，鸡蛋降0.8%，蔬菜升3.3%，水果降1.0% [8][90] - 国际原油价格总体下降，黄金价格上升，截至8月8日当周，南华工业品指数降1.3%，布伦特原油降3.4%，WTI原油降5.2%，COMEX黄金升2.5%，LME铜降0.6% [8][98] - 商品期货市场运行平稳，品种表现分化，截至8月8日当周，碳酸锂涨8.3%，铁矿石涨3.3%，烧碱降7.0%等[8][109] 利率债跟踪 - 下周（8月11 - 15日）利率债待发行3854亿元，净融资1735亿元，其中国债发行2600亿元，净融资1644亿元，地方债发行914亿元，净融资 - 137亿元，政金债发行340亿元，净融资229亿元[9][115][116] - 截至8月8日，置换债发行进度94.2%，新增一般债发行进度68.2%，新增专项债发行进度64.0%，国债累计净发行进度65.6%，政金债累计发行进度74.1% [9] 政策周观察 - 央行连续第9个月增持黄金，7月末黄金储备报7396万盎司，环比增6万盎司[126][127] - 多项政策发布，如国务院推进免费学前教育，七部门金融支持新型工业化等，还涉及财政、产业、资本市场等多方面政策[127] - 多地出台地产政策，如广西抓好建设，温州调整公积金政策，上海启动城中村改造，北京优化房地产政策等[128]