投资评级 - 农林牧渔行业投资评级为看好（维持）[1] 核心观点 - 生猪价格短期承压但后市中枢有望上移：截至2025年8月8日全国生猪均价13.67元/公斤（周环比-0.60元/公斤），8月下旬需求改善叠加供给偏紧或推动价格上行[3][12] - 政策催化产能调控：农业农村部会议强调产能调控，畜牧业协会计划调减能繁母猪100万头，限制二次育肥及降低出栏均重[4][22] - 宠物食品国货崛起：2024年国内宠物市场规模达3002亿元（同比+7.5%），关税壁垒加速国产替代，预计2025年市场规模突破600亿元[30][32] 细分领域表现 生猪养殖 - 出栏均重降至127.80公斤/头（周环比-0.18公斤），150kg肥猪溢价0.24元/公斤[3][12] - 自繁自养利润45.13元/头（环比+1.28元），外购仔猪亏损134.14元/头[5][44] - 推荐标的：牧原股份、温氏股份等[28] 禽类养殖 - 白羽鸡苗均价3.13元/羽（周环比+21.79%），毛鸡价格7.14元/公斤（周环比+4.54%）[44][46] - 黄羽鸡中速鸡价格12.65元/公斤（周环比+11.45%）[44][49] - 2024年白羽肉鸡屠宰量86.46亿只（同比+2.57%）[29] 饲料与转基因 - 2025年6月全国饲料产量2767万吨（环比-0.1%），猪禽料占比86%[28][65] - 转基因玉米大豆证书获批，推荐大北农、登海种业等[29] 市场数据 - 农业指数周涨2.52%，跑赢沪深300指数0.4个百分点，禽养殖子板块领涨[5][33] - 涨幅前三个股：中基健康（+15.84%）、正虹科技（+11.51%）、申联生物（+10.61%）[41] 价格跟踪 - 牛肉价格69.74元/公斤（环比+0.03%）[51] - 豆粕期货3040元/吨（周环比+1.20%），玉米期货2257元/吨（周环比-1.70%）[58][59] - 国际糖价16.27美分/磅（周环比+0.43%）[60] 政策动态 - 中央财政下达10.15亿元农业救灾资金，用于洪涝干旱灾后恢复[42] - 农业农村部制定34条防灾措施保障秋粮生产[43]