行 华福证券 电力设备 2025 年 08 月 10 日 业 研 究 行 业 定 电力设备 产业周跟踪：光伏反内卷带动玻璃价格回升，继 续看好英伟达液冷、BBU、超级电容 投资要点： 锂电板块核心观点：7 月新能源车出口增长强劲，洗霸、有研拟成立 硫化锂合资公司。1）7 月汽车零售高基数下增速边际逐步放缓，新能源车 出口增长强劲；2）上海洗霸签署硫化锂资产交易合同，拟与有研稀土成立 合资公司。 期 报 告 光伏板块核心观点："反内卷"带动玻璃价格回升，全线玻璃企业新单 报价上调。2025 年 7 月 31 日，工信部召开光伏压延玻璃产业运行座谈会。 会议对 8 月份光伏面板玻璃新单价格调整为 11 元/平方米。此前以低于该 标准价格签订的订单需作废并重新议价。与此同时，会议还强调行业内要 继续执行既定的产能调控措施，保持减产态势。近期多数头部玻璃企业报 价已开始上调，报价一致为 11 元/平方米及以上，整体玻璃市场受组件囤 货的影响出现供不应求的表现。在"反内卷"政策推动下，光伏玻璃价格 有望迎来新一轮的良性增长周期。 风电板块核心观点：广西启动 1.95GW 海风竞配，辽宁深远海海风项 目推进迅速。1）广西 ...