行业投资评级 - 行业评级为强于大市(维持评级) [7] 核心观点 - 2025年是新疆自治区成立70周年，在政策和需求支撑下，区域基建有望保持弹性 [1] - 基础设施建设领域重点推荐中国中铁、中国铁建，建议关注新疆交建、北新路桥等 [1] - 煤化工领域重点推荐三维化学、中国化学、东华科技等 [1] 重大交通基础设施建设 - 新藏铁路有限公司成立，注册资本950亿人民币，由中国国家铁路集团全资持股 [2] - 乌鲁木齐铁路局集团计划2025年11月开工新藏铁路 [2] - 中吉乌铁路吉尔吉斯斯坦境内段3座隧道已开工建设，标志项目进入实质性施工阶段 [2] - 2025年1-6月新疆固定资产投资同比增长13%，增速高于全国10.2个百分点 [2] - 2025年新疆计划完成公路交通投资同比增长超10% [2] 政策支持 - 2025年初新疆发改委印发通知，重点提及加快建设"十大产业集群"和发展氢能、智能算力等未来产业 [3] - 中央曾三次召开新疆工作座谈会(2010年、2014年、2020年)，对经济建设起到重要部署作用 [3] - 考虑到2025年是新疆自治区成立70周年，预计政策仍有发力空间 [3] 煤化工投资 - 全国规划煤化工项目投资总额达10329亿元，其中新疆占4916.4亿元 [4] - 按5年测算，2025-2029年年均投资规模达2065.8亿元，较2021-2023年年均644.3亿元增长220.6% [4] - 新疆年均煤化工投资额预计为983.3亿元 [4] 建材指标 - 2025年8月8日水泥出货率44%，环比上升14个百分点 [5] - 2025年8月6日石油沥青装置开工率31.70%，环比下降1.40个百分点 [5] 行情回顾 - 本周(0804-0808)建筑指数上涨1.83%，跑赢沪深300指数0.11个百分点 [6] - 子板块中建筑设计、园林工程和专业工程涨幅居前 [6] - 个股涨幅靠前的有上海港湾(+30.5%)、美丽生态(+22.8%)、汇通集团(+15.4%)等 [6] 重点标的推荐 - 中国中铁(601390.SH)：收盘价5.73元，2025年EPS预计1.14元，PE 5.03倍 [11] - 中国化学(601117.SH)：收盘价8.30元，2025年EPS预计1.03元，PE 8.06倍 [11] - 三维化学(002469.SZ)：收盘价8.67元，2025年EPS预计0.58元，PE 14.95倍 [11]