行业投资评级 - 报告维持计算机行业"推荐"评级 [5] 核心观点 - GPT5和Genie 3等海外AI模型推动全球AI前沿发展，国内在H20芯片有望获批的催化下，AI产业有望加速发展缩小差距 [3][18] - 互联网大厂领衔的AI应用生态有望率先落地，建议关注14个细分领域的投资机会 [3][25] 市场回顾 - 本周（8.4-8.9）沪深300指数上涨1.23%，中小板指数上涨1.24%，创业板指数上涨0.49%，计算机（中信）板块上涨0.03% [1][32] - 计算机板块个股涨幅前五：航天智装(+40.07%)、淳中科技(+35.28%)、汇金股份(+30.87%)、ST迪威迅(+30.77%)、华胜天成(+19.98%) [37] - 计算机板块个股跌幅前五：万兴科技(-13.93%)、中远海科(-10.69%)、国投智能(-10.03%)、安恒信息(-9.94%)、金桥信息(-9.12%) [37] 海外AI进展 - GPT5在编程基准测试中表现优异：SWE-Bench Verified得分74.9%，SWE-Lancer得分55%，Aider Polyglot得分88% [9] - GPT5采用统一"推理+非推理+路由"体系，由基础模型、深度推理模型和实时路由器组成，出现事实错误的概率比GPT4o低45% [9][11] - GPT5价格优势明显：基础版输入$1.25/m，输出$10/m，性价比优于Claude Opus和Gemini 2.5 Pro等竞品 [10] - 谷歌Genie 3是全球首个支持实时交互的世界模型，可在720p分辨率下保持数分钟画面一致性，交互延迟从非实时提升至实时 [14][16] 国内AI发展 - H20芯片有望获批出口许可证，将缓解国内AI推理侧算力短缺问题 [18] - 阿里巴巴通义千问3支持256K上下文长度，在知识、编程、数学等能力上可比肩Gemini-2.5 pro等顶尖闭源模型 [19] - 腾讯构建"1+3+N"AI体系：1个混元大模型核心引擎，3个开发平台（B端、C端、机器人），N个行业应用场景 [23] - 上海计划到2027年实现具身智能核心产业规模突破500亿元 [28] 投资建议 报告建议关注14个细分领域的投资机会： 1）互联网大厂：阿里巴巴、腾讯等 2）办公软件：金山办公等 3）编程工具：卓易信息等 4）终端AI：汉朔科技等 5）ERP/CRM：金蝶国际等 6）OA系统：泛微网络等 7）司法科技：金桥信息等 8）金融/财税：同花顺等 9）教育：科大讯飞等 10）医疗：讯飞医疗等 11）客服：梦网科技等 12）AIGC：万兴科技等 13）农业：托普云农等 14）数据服务：海天瑞声等 [3][25]