报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.13%报3458.2美元/盎司，本周累计上涨1.72%，COMEX白银期货涨0.56%报38.51美元/盎司，本周累计上涨4.28%，因特朗普提名激进派进入美联储理事会引发政策担忧及美国实施新关税政策，推升避险需求 [2] - 欧佩克增产打压油价，美油主力合约收跌0.83%，报63.35美元/桶，周跌5.91%；布伦特原油主力合约跌0.17%，报66.32美元/桶，周跌4.81%，国际油价延续跌势受欧佩克+增产计划影响，市场担忧供应过剩 [2] - 伦敦基本金属涨跌参半，LME期铜涨0.86%，本周累计上涨1.43%；LME期锌涨0.75%，本周累计上涨3.92%；LME期铝涨0.19%，本周累计上涨1.91%；LME期镍跌0.02%，本周累计上涨0.85%；LME期铅跌0.3%，本周累计上涨1.62%；LME期锡跌0.39%，本周累计上涨0.68%，基本金属市场受美联储政策和关税影响显著 [2] 重要资讯 宏观资讯 - 第八届——2025中国（郑州）国际期货论坛将于8月19日至20日在郑州举办，由郑州商品交易所、芝加哥商业交易所集团联合主办 [4] - 五家期货交易所8月8日分别发布程序化交易管理办法，自2025年10月9日起实施，旨在落实监管要求，全面从严加强程序化交易监管，维护市场秩序和公平 [4] - 8月8日国家主席习近平应约同俄罗斯总统普京通电话，普京赞赏中方为政治解决乌克兰危机发挥的建设性作用，俄方愿继续同中方保持密切沟通 [4] - 7月全国乘用车市场零售182.6万辆，同比增长6.3%，环比下降12.4%，今年以来累计零售1272.8万辆，同比增长10.1% [5] - 截至8月8日，上海出口集装箱运价指数报1489.68点，与上期相比跌61.06点；中国出口集装箱运价综合指数报1200.73点，与上期相比跌2.6% [5] - 美国和俄罗斯正在敲定“和平协议”，俄罗斯对乌克兰部分领土的占领将被视为既成事实 [5] - 2025年7月份，全国居民消费价格同比持平，1 - 7月平均，全国居民消费价格比上年同期下降0.1% [7] - 美联储理事鲍曼认为近期就业增长数据大幅向下修正，应降息，预计在美联储今年剩下的三次会议上均支持降息 [7] 能化期货 - 截至8月7日，PVC社会库存新样本统计环比增加7.49%至77.63万吨，同比减少17.52% [9] - 截至8月7日当周，中国苯乙烯工厂整体产量在35.92万吨，环比下降0.23万吨，降幅为0.64%；工厂产能利用率77.73%，环比减少1.19% [9] - 针对特朗普称可能因中国购买俄石油对华征收次级关税，外交部发言人表示中方开展正常经贸能源合作正当合法，将继续采取合理的能源保障措施 [9] 金属期货 - 广期所新增新疆戈恩斯能源科技有限公司“戈恩斯”牌、新疆其亚硅业有限公司“其亚集团”牌为多晶硅期货注册品牌，适用于PS2511及以后合约 [11] - 上周中国14港港口镍矿库存增加38.98万湿吨至1033.34万湿吨，增幅3.92% [13] - 上期所上周铜库存增加9390吨，铝库存减少3913吨，锌库存增加4193吨，铅库存减少949吨，镍库存增加444吨，锡库存增加134吨 [14] - 宁德时代枧下窝矿区采矿端8月10日起停产，且短期内无复产计划 [14] 黑色系期货 - 8月8日内蒙古动力煤矿山因降雨减产或停产煤矿12家，合计产能6750万吨，9家露天煤矿当晚恢复生产，预计8月9日上午可正常销售 [16] - 上周独立焦企全样本产能利用率为74.03%增0.34%；焦炭日均产量65.10增0.29，焦炭库存69.73减3.89，炼焦煤总库存987.92减4.81，焦煤可用天数11.4天减0.11天 [16] - 8月8日247家钢厂高炉开工率83.75%，环比上周增加0.29个百分点；高炉炼铁产能利用率90.09%，环比上周减少0.15个百分点；钢厂盈利率68.4%，环比上周增加3.03个百分点；日均铁水产量240.32万吨，环比上周减少0.39万吨 [16] - 全国45个港口进口铁矿库存总量环比增加54.37万吨；日均疏港量增19.14万吨；在港船舶数量增15条。全国47个港口进口铁矿库存总量环比增加45.26万吨；日均疏港量增18.54万吨 [18] - 伊金霍洛旗昊达煤炭有限责任公司通过复工复产检查验收，具备复工复产条件 [18] - 8月8日多地焦炭价格计划提涨，捣固湿熄焦与捣固干熄焦上调50 - 55元不等，8月11日0时起执行 [18] - 上周全国60家独立硅铁企业全国库存量环比增长9.42%、增6180吨，创逾两个月来新高；全国63家独立硅锰企业库存量环比减少2500吨，处逾三个月来最低水平 [19] 农产品期货 - 截至8月8日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利45.13元/头，前一周为盈利43.85元/头，外购仔猪养殖利润为亏损134.14元/头，前一周为亏损116.78元/头 [21] - 受我国对加拿大油菜籽进行反倾销调查影响，国内远月菜籽采购进度偏慢，8月进口菜籽到港量预计约20万吨，9 - 10月月均到港量约13万吨 [21] - 第32周（8月2日至8月8日）油厂大豆实际压榨量217.75万吨，开机率为61.21%，较预估低3.55万吨 [22] - 7月份世界粮食商品价格升至两年多来的最高水平，粮农组织食品价格指数比6月上涨1.6% [24] - 马来西亚8月1日至10日棕榈油出口量预计为482576吨，较上月同期增长23.3% [25] 金融市场 金融 - 近50家A股公司披露中期分红预案或股东提议，行业巨头大手笔分红，部分个股股息率超7%，另有部分公司高比例分红 [27] - 香港投资管理有限公司已投资超100个项目，超10家公司已或准备递交在香港上市申请 [27] - 南方基金以2.3亿元自购旗下三只权益类ETF，今年以来公募基金自购不断加码，截至8月10日，年内近130家公募基金启动自购，自购总额超50亿元，权益类基金自购金额占半壁江山 [27] - 中信证券认为小微盘现阶段需放慢脚步，未来微盘 + 银行的结构可能面临挑战，配置应聚焦五大强产业趋势的行业 [29] - 中信建投称短期A股继续超预期上行有阻力，但仍处于牛市中继，回调带来配置良机，建议关注新赛道低位细分品种 [29] - 今年以来南向资金累计净流入达9008亿港元，首次突破9000亿港元，中银国际认为港股更具制度包容性与政策安全感，形成一定估值溢价预期 [29] - 景林资产看好中国未来几年发展前景，认为中国公司竞争实力正被重新认知，有望吸引全球资金投入 [30] - 双登集团股份有限公司通过港交所上市聆讯 [31] 产业 - 北京亦庄发布“具身智能机器人十条”，支持企业发展，推动具身智能机器人创新 [32] - 湖北脑机接口产业创新发展联盟成立，湖北发布全国首个脑机接口医疗服务价格标准 [34] - 1 - 7月房企累计超50次高管变动，营销板块变动高频，房企加速引入复合型人才 [34] - 农业农村部将实施生猪产能综合调控，引导调减约100万头能繁母猪 [34] - 国内首个盾构/TBM大数据挖掘共同体在河南郑州成立，主办方发布隧道与地下空间领域首款垂直大模型“先锋·隧道大模型” [34] 海外 - 美国财长贝森特称特朗普关税政策旨在将制造业带回美国，预计10月底前基本完成贸易相关工作，希望下任美联储主席具备“前瞻性思维” [35] - 美国政府9月30日起不再为电动汽车提供税收抵免，7月电动汽车销量占比达9.1%创历史新高，7月二手电动汽车销量也创下单月新高，考克斯汽车咨询公司预计第三季度销量或创新高，第四季度可能“暴跌” [35] - 2024年日本总人口减少约55.45万人，下降幅度约为0.44%，人口已连续第16年减少 [36] - 法国政府计划从2026年起取消两个公共假期，节省42亿欧元，具体日期仍可商议 [36] 国际股市 - 景林资产二季度末美股持仓前十大重仓股名单调整，加仓科技股，清仓部分公司 [37] - 英国竞争与市场管理局批准波音对势必锐航空系统公司的拟议收购，估值47亿美元 [37] 商品 - 上周五纽约商品交易所黄金期货价格盘中创历史新高，开源证券称“降息交易”和“特朗普2.0”双主线将持续催化，央行增储支撑金价 [38] 债券 - 科创债新政落地三月，新发科创债发行规模达8806.59亿元，金融机构新发债券规模占比36%，近三个月新发科创债发行票面利率均值为1.8994%，最低0.01% [40] 外汇 - “8·11汇改”十年来，央行稳步深化汇率市场化改革，人民币汇率市场化水平提高，双向波动成常态 [41]