报告行业投资评级 - 铁矿石：高位震荡 [2] - 煤焦：震荡偏多 [2] - 卷螺：高位震荡 [2] - 玻璃：调整 [2] - 纯碱：调整 [2] - 上证50：反弹 [3] - 沪深300：震荡 [3] - 中证500：震荡 [3] - 中证1000：上行 [3] - 2年期国债：震荡 [3] - 5年期国债：震荡 [3] - 10年期国债：上行 [3] - 黄金：高位震荡 [3] - 白银：高位震荡 [4] - 纸浆：盘整 [4] - 原木：震荡 [4] - 豆油：震荡偏多 [4] - 棕油：震荡偏多 [4] - 菜油：震荡偏多 [4] - 豆粕：偏强震荡 [4] - 菜粕：偏强震荡 [4] - 豆二：偏强震荡 [4] - 豆一：偏强震荡 [4] - 生猪：震荡偏弱 [4] - 橡胶：震荡 [4] - PX：观望 [8] - PTA：观望 [8] - MEG：观望 [8] - PR：观望 [8] - PF：观望 [12] 报告的核心观点 - 黑色产业方面，短期制造业复苏被打断，市场受政策和供需影响，可尝试特定合约操作并关注政策与需求表现 [2] - 金融期货方面，市场连续反弹风险偏好回暖，建议股指和国债多头轻仓持有 [3] - 贵金属方面，黄金定价机制转变，受多种因素影响价格高位震荡，白银受美国就业和通胀数据影响，关注本周CPI数据 [3][4] - 轻工业品方面，纸浆供需双弱价格盘整，原木基本面偏好价格区间震荡 [4] - 油脂油料方面，美豆油和生物柴油需求支撑油脂，国内油脂受进口和需求影响震荡偏多，粕类受供应和天气影响偏强震荡 [4] - 农产品方面，生猪供应增加消费受高温制约价格震荡偏弱，橡胶供需差距收窄价格有望偏强运行 [4][7][8] - 聚酯产品方面，PX、PTA、MEG、PR、PF受成本、供需等因素影响，短期价格跟随波动或震荡整理 [8][12] 根据相关目录分别总结 黑色产业 - 铁矿石：发运季节性回落，台风扰动到港，钢企生产驱动强，铁水产量或上升，但后期有减产限产风险，可尝试特定合约操作 [2] - 煤焦：煤矿超产核查引发供应收紧担忧，运输受影响，焦炭供需略偏紧，成本高价格易涨难跌 [2] - 卷螺：唐山轧钢企业限产利多成材，淡季需求回落，库存或累积，钢市供需压力或增加，成材受宏观和政策支撑 [2] - 玻璃：市场炒涨情绪降温，开工率持稳，中下游有补库空间但刚需未回暖，需求难大幅回升，后期关注现实需求 [2] - 纯碱：未提及具体内容 [2] 金融期货 - 股指期货/期权：上一交易日各股指有不同表现，7月CPI、PPI数据有变化，市场连续反弹风险偏好回暖，建议股指多头轻仓持有 [3] - 国债：中债十年期到期收益率持平，市场利率反弹国债走势回落，建议国债多头轻仓持有 [3] - 黄金：定价机制转变，受货币、金融、避险、商品属性影响，推升金价逻辑未逆转，关注利率和关税政策 [3][4] - 白银：美国就业数据疲软提升降息预期，关税政策增加不确定性，关注本周CPI数据 [4] 轻工业品 - 纸浆：现货市场价格盘整，外盘价下跌，造纸行业盈利低库存压力大，需求淡季，价格盘整为主 [4] - 原木：港口日均出货量增加，需求提升，新西兰发运有变化，供应压力不大，价格区间震荡 [4] 油脂油料 - 油脂：美豆油受支撑，马棕油库存增长但增产受限，国内进口大豆到港量高，油脂受成本、外盘和需求支撑震荡偏多 [4] - 粕类：中美关税壁垒未缓解，全球大豆供应充足但美豆生长受天气影响，国内供应压力大，豆粕成交量创新高，短期偏强震荡 [4] 农产品 - 生猪：供应端生猪交易均重下降，需求端结算价下行，开工率上升，肥标价差震荡，未来一周均价或下降 [4] - 橡胶：供应端受天气和地缘冲突影响，原料供应偏紧价格高位，需求端半钢胎和全钢胎产能利用率有变化，库存下降，价格有望偏强运行 [4][7][8] 聚酯产品 - PX：地缘局势缓和施压油价，PTA负荷回升，聚酯负荷震荡回升，供需偏紧，价格跟随油价波动 [8] - PTA：油价震荡，PX供需偏紧，成本有支撑，供应恢复，供需改善，价格跟随成本波动 [8] - MEG：到港量回升，港口库存预计累库，终端需求低迷，供应压力增加，价格受成本和供需影响 [8] - PR：聚酯瓶片供应无变化，需求刚性，市场跌幅有限，随成本震荡波动 [8][12] - PF：需求不足，工厂库存压力不大，受油价影响本周或震荡整理 [12]