分组1：报告核心观点 - 上周几内亚政府成立公司接管GAC采矿权，短期对矿端供应影响小，但长期矿权开采趋紧；供应端氧化铝产能有增有减，消费端电解铝产能趋稳，现货价格稳定，临近交割仓单库存增加 [3] - 前期市场“反内卷”政策驱动的情绪交易平息，氧化铝期货多头情绪回落；成本端几内亚矿运输受影响且AXIS矿区未复采，矿价预计坚挺；供需两端短时矛盾不大，氧化铝预计震荡 [3] 分组2：交易数据 - 氧化铝期货（活跃）从3162元/吨涨至3170元/吨，国产氧化铝现货从3274元/吨涨至3275元/吨，现货升水从73元/吨涨至115元/吨；澳洲氧化铝FOB从377美元/吨降至373美元/吨，进口盈亏从 - 61.97元/吨升至 - 31.34元/吨；交易所仓库库存从6615吨增至26182吨，厂库0吨持平 [4] 分组3：行情评述 - 氧化铝期货主力上周涨0.25%，收3170元/吨；现货市场全国加权平均周五报3275元/吨，较上周涨1元/吨 [5] - 铝土矿方面，北方受政策和汛期影响开工率低，南方偏稳，国产矿价稳定；进口矿方面，几内亚矿端有变动且降雨影响运输，进口矿价预计坚挺 [5] - 供应端贵州企业焙烧炉检修结束出货增多，但南方供弱需强局面未好转，山西企业减产，北方供应稍减但仍宽松，区域性供需错配仍存；截至8月7日，中国氧化铝建成产能11480万吨，开工产能9440万吨，开工率82.23% [6] - 消费端山东向云南转移产能，青海置换产能，广西复产，本周电解铝行业开工产能微幅增加 [6] 分组4：库存情况 - 上周五氧化铝期货仓单库存增加7570吨，至2.6万吨，厂库0吨，持平 [8] 分组5：行情展望 - 几内亚接管采矿权事件短期对矿端供应影响小，但长期矿权开采趋紧；供应端产能有增有减，整体开工产能小幅增加；消费端电解铝产能稳定，采购按需；现货价格稳定；氧化铝预计震荡 [3][9] 分组6：行业要闻 - 8月4日几内亚政府成立NMC接管GAC采矿权；AXIS矿区未复工，几内亚降雨影响运输，进口矿价预计坚挺 [5][10] - 山西因降雨国产铝土矿开采受限，交口氧化铝厂减产，未来孝义工厂或提产，交口工厂维持常态化产能 [10]