行业投资评级 - 通信行业获得"推荐"评级，基于AI、5.5G及卫星通信的高景气度延续[2][5] 核心观点 - 市场表现：本周（2025.8.4-2025.8.10）申万通信指数上涨1.30%，跑赢创业板指（0.74%）但弱于上证综指（2.11%）[2][11] - 细分领域：通信线缆及配套子行业涨幅最高（4.43%），通信网络设备及器件涨幅最低（0.11%）[15] - 个股表现：日海智能（49.15%）、北纬科技（33.62%）、澄天伟业（31.01%）领涨通信板块[16] 重点投资方向 - 算力产业链：GPT-5发布推动AI商业化加速，月活用户达7亿（同比增长4倍），建议关注AI硬件全链[3] - 卫星互联网：GW星座低轨卫星密集发射（7月27日-8月4日完成5/6/7组发射），产业链进入密集催化期，推荐前端整星通信载荷制造环节[3][20] 行业动态 - AI领域：北美四大云厂商单季度CAPEX超6800亿，AI算力需求驱动业绩增长[18] - 卫星通信：中国星网GW星座计划发射12992颗卫星，已实现"三天两发"高密度组网[20] - 物联网：Omdia预测2030年全球蜂窝物联网连接数将达51亿，5G RedCap技术成关键驱动力[21][23] 公司公告摘要 - 光库科技：完成收购武汉捷普100%股权，对价1700万美元+净现金调整[25] - 中国移动：2025年中报显示归母净利润842.35亿元（同比+5.03%）[27] - 海格通信：中报净利润同比下滑98.72%至251.38万元[27]