2025 年 08 月 11 日 申万金工 ETF 组合 202508 相关研究 证券分析师 沈思逸 A0230521070001 shensy@swsresearch.com 邓虎 A0230520070003 denghu@swsresearch.com 研究支持 白皓天 A0230525070001 baiht@swsresearch.com 联系人 沈思逸 (8621)23297818× shensy@swsresearch.com 权 益 量 化 研 究 证 券 研 究 报 告 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 量 化 策 略 - ⚫ 宏观行业组合：针对所有标记为"行业主题"的 ETF，选择成立时间 1 年以上、当期规模 2 亿以上的产品跟踪的行业主题指数，每个月根据历史数据计算经济、流动性、信用的敏 感性得分，然后根据最新的经济、流动性、信用判断指标调整得分方向后进行加总，最终 得到排名前 6 的行业主题指数，然后取对应规模最大的 ETF 进行等权配置。当前经济转弱、 信用仍较好，选择偏向成长。 ⚫ 宏观+动量行业组合：基于宏观类配置策略主 ...