核心观点 - 2025世界机器人大会汇聚200余家国内外机器人企业的1500余件展品，其中首发新品100余款，50家人形机器人整机企业参展，数量创同类展会之最 [2][19] - OpenAI正式发布GPT-5，在编码、数学、写作、健康、视觉感知等方面性能突破较大，成为默认模型并提供三档版本供开发者选择 [2][62] - 近期市场交易热点集中在锂矿、国防军工、PEEK材料、脑机接口、芯片半导体五大方向 [2][15][16][17][18] 主题与产业趋势 机器人产业 - 中国工业机器人2024年新装机量预计29万台，逆势增长5%，全球份额从51%升至54% [21] - 2023年中国工业机器人国产化率显著提升至47%，销量13.05万台，国外品牌在华安装量下降21% [25] - 电气/电子行业是最大应用领域，2023年安装量7.75万台占全球62%，国产化率54% [26] - 服务机器人领域消费级产品加速落地，如四足机器狗"大头"和消费级外骨骼机器人VIATRIX [28][29] - 人形机器人技术难点集中在大模型和硬件，目前主流产品处于L2智能化水平 [40][41] AI与GPT-5 - GPT-5在SWE-bench Verified评估中得分74.9%，较o3版本提升5.8个百分点 [65] - 在τ2-bench telecom测试中GPT-5以96.7%成绩刷新业界最优，远超其他模型最高49%的表现 [68] - GPT-5事实错误率比o3低约80%，尤其适用于代码生成、数据处理等关键领域 [68] - 提供三档模型定价：标准版每百万输入Token 1.25美元，mini版0.25美元，nano版0.05美元 [82] 近期交易热点 - 锂矿：碳酸锂主力合约开盘涨停涨幅8%至81000元/吨，供应预期收紧推升价格 [14] - 国防军工：福建舰加紧海试，新质战斗力或颠覆传统作战模式 [15] - PEEK材料：特斯拉Optimus将轻量化列为主要目标，PEEK材料需求确定性提升 [16] - 脑机接口：2025年中国市场规模将突破38亿元，2028年超60亿元 [17] - 芯片半导体：国产替代价格有望上涨，行业迎来价格与需求双重驱动 [18] 投资建议 - 短期关注AI应用、AI硬件、非银金融、国防军工、创新药五大边际改善赛道 [83] - 中长期建议关注新科技周期下的全社会智能化、"双碳"周期下的碳中和产业链 [5] - AI硬件板块受益英伟达芯片需求回暖，光模块、PCB厂商订单放量 [83] - 国防军工板块估值位于近十年70%分位点，阅兵催化下仍有吸引力 [83] 全球市场表现 - 上周全球股市涨多于跌，电信服务和材料表现较好，医疗保健表现不佳 [85] - 美股信息技术领涨4.3%，欧股金融涨幅最大5.8%，日本电信服务强势领涨9.6% [86] - 异动股：软银因AI投资超预期单日大涨13%，礼来因药物数据不及预期暴跌18% [92][93]