半导体产业 - 2025年上半年中国半导体产业总投资额4550亿元，同比下滑9.8%，相比去年同比下降41.6%，下滑趋势明显收敛 [3] - 高端光刻机未突破前，成熟制程产能扩张增长大概率结束，半导体前道设备需求预计减弱 [3] - 先进封装设备受益于HBM和堆叠技术需求，预计保持高增长，长期景气度看好 [3] 金蝶国际 - 2025年上半年营业收入31.9亿元，同比增长11.2%，归母净利润亏损9774万元，较去年同期减亏明显 [4] - 云订阅收入16.8亿元，同比增长22%，占总收入53%，首次披露AI合同金额1.5亿元，签约头部客户海信、通威、金茂等 [4] - 云业务增速较2024年加速，但后续成长持续性仍需观察 [4] 锂电产业 - 碳酸锂期货全线涨停，锂矿股集体爆发，赣锋锂业H股一度暴涨超20% [7] - 宁德时代宜春项目采矿许可证到期暂停开采，江西锂矿或面临停产，影响月产量7000-8000吨碳酸锂 [7] - 锂价短期反弹空间大，上游锂矿景气度提振，中游正极材料及电池制造成本压力增加，下游新能源汽车及储能面临负面冲击 [7] 比亚迪及方程豹 - 方程豹钛7首台量产车下线，定位30-60万区间，四季度上市，代表比亚迪高端化能力 [7] - 高端车型带动供应链业务增长和技术升级，形成正向产业拉动效应 [8] 储能行业 - 双登股份通过港交所聆讯，拟募资用于东南亚锂离子电池生产设施及泰州研发中心 [8] - 储能行业处于景气度高、技术迭代快的黄金期，从国内扩张转向全球，进入技术为王与规模并重阶段 [8] 锂电池设备 - 金银河半年度营业收入6.60亿元，同比下降17.70%，锂电池生产设备业务营收3.21亿元，同比下降25.99% [9] - 下游电池厂扩产速度放缓，行业景气度从火热转向理性降温 [9] 民航及在线教育 - 暑运期间全国民航客运航班量59.3万架次，同比增长3.4%，旅客运输量8102.9万人，同比增长3.4%，平均票价同比下降7.4% [11] - 多邻国Q2净收入2.523亿美元，同比增长41%，MAU1.283亿人，同比增长24%，付费用户1090万人，同比增长37% [12] - AI技术优化产品体验，国际象棋课程成为新增长点，上调2025年全年业绩指引 [12]