报告行业投资评级 无相关内容 报告的核心观点 物价企稳对企业盈利及投资信心有修复作用 市场关注点转向上市公司半年报 四大宽基指数净利增速正增长 部分上市公司基本面好转对股市起到支撑 但须警惕未发布财报公司盈利下滑对指数业绩的拖累 美股估值偏高时 A股估值合理吸引外资流入为市场注入增量资金 标普对中国主权信评的态度增强市场信心 策略上建议轻仓逢低买入 [2] 各部分总结 期货盘面 - IF主力合约（2509）最新4131.2 环比+21.0↑ IF次主力合约（2508）最新4144.4 环比+21.4↑ [2] - IH主力合约（2509）2809.6 环比+17.0↑ IH次主力合约（2508）2809.8 环比+17.4↑ [2] - IC主力合约（2509）6342.6 环比+33.0↑ IC次主力合约（2508）6409.2 环比+33.0↑ [2] - IM主力合约（2509）6883.6 环比+21.2↑ IM次主力合约（2508）6954.2 环比+21.2↑ [2] - IF-IH当月合约价差1334.6 环比+7.0↑ IC-IF当月合约价差2264.8 环比+12.6↑ [2] - IM-IC当月合约价差545.0 环比-12.4↓ IC-IH当月合约价差3599.4 环比+19.6↑ [2] - IM-IF当月合约价差2809.8 环比+0.2↑ IM-IH当月合约价差4144.4 环比+7.2↑ [2] - IF当季-当月-42.4 环比-1.6↓ IF下季-当月-74.8 环比-3.4↓ [2] - IH当季-当月1.6 环比-1.0↓ IH下季-当月1.2 环比-0.8↓ [2] - IC当季-当月-219.2 环比+4.4↑ IC下季-当月-357.6 环比+4.6↑ [2] - IM当季-当月-260.0 环比+1.8↑ IM下季-当月-442.2 环比+4.6↑ [2] 期货持仓头寸 - IF前20名净持仓-26,597.00 环比+1315.0↑ IH前20名净持仓-17,108.00 环比+424.0↑ [2] - IC前20名净持仓-15,559.00 环比+1313.0↑ IM前20名净持仓-52,263.00 环比-494.0↓ [2] 现货价格 - 沪深300 4143.83 环比+21.3↑ IF主力合约基差-12.6 环比+5.1↑ [2] - 上证50 2807.01 环比+17.1↑ IH主力合约基差2.6 环比+3.1↑ [2] - 中证500 6418.16 环比+26.4↑ IC主力合约基差-75.6 环比+17.4↑ [2] - 中证1000 6963.61 环比+19.7↑ IM主力合约基差+552.93↑ [2] - A股成交额（日，亿元）19,052.10 环比+19.7↑ 两融余额（前一交易日，亿元）20,261.98 环比+166.82↑ [2] - 北向成交合计（前一交易日，亿元）2270.00 环比+261.04↑ 逆回购（到期量，操作量，亿元）-1607.0 环比+1146.0 [2] 市场情绪 - 主力资金（昨日，今日，亿元）+76.53 -376.99 [2] - 上涨股票比例（日，%）38.45 环比-38.81↓ Shibor（日，%）1.315 环比0.000 [2] - IO平值看涨期权收盘价（2508）15.00 环比+3.00↑ IO平值看涨期权隐含波动率（%）10.14 环比-1.31↓ [2] - IO平值看跌期权收盘价（2508）22.80 环比-19.60↓ IO平值看跌期权隐含波动率（%）10.14 环比-1.31↓ [2] - 沪深300指数20日波动率（%）9.80 环比+0.08↑ 成交量PCR（%）57.21 环比+1.86↑ [2] - 持仓量PCR（%）76.85 环比+1.74↑ [2] Wind市场强弱分析 - 全部A股5.10 环比-2.30↓ 技术面3.80 环比-3.90↓ [2] - 资金面6.40 环比-0.70↓ [2] 行业消息 - 2025年前7个月我国货物贸易进出口总值25.7万亿元 同比增长3.5% 其中出口15.31万亿元 增长7.3% 进口10.39万亿元 下降1.6% 降幅较上半年收窄1.1个百分点 7月份进出口总值3.91万亿元 增长6.7% 其中出口2.31万亿元 增长8% 进口1.6万亿元 增长4.8% 连续两个月增长 [2] - 7月CPI环比由上月下降0.1%转为上涨0.4% 同比持平 核心CPI同比上涨0.8% 涨幅连续3个月扩大 7月PPI环比下降0.2% 环比降幅比上月收窄0.2个百分点 同比下降3.6% 降幅与上月相同 [2] - A股主要指数收盘普遍上涨 上证指数逼近2024年10月8日的阶段高位 沪深两市成交额连续两个交易日显著回升 行业板块多数上涨 通信、电子板块领涨 国防军工板块跌幅居前 [2] 重点关注 - 待定 中国7月金融数据 [3] - 8/12 20:30 美国7月CPI、核心CPI [3] - 8/14 20:30 美国7月PPI、核心PPI [3] - 8/15 10:00 中国7月规模以上工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额、房地产数据 [3]