量化模型与构建方式 1. 模型名称：A股行业轮动模型 - 模型构建思路：通过资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利6个因子构建打分体系，综合评估行业表现[16] - 模型具体构建过程： 1. 资金因子：行业主力资金净流入率[16] 2. 估值因子：行业过去1年估值分位[16] 3. 情绪因子：上涨成分股比例[16] 4. 动量因子：MACD指标[16] 5. 超买超卖因子：RSI指标[16] 6. 盈利因子：行业一致预测EPS过去1年分位[16] 各因子标准化后加权求和，最终得分公式为： $综合评分 = \sum_{i=1}^{6} (因子_i \times 权重_i)$ - 模型评价：多因子综合框架能捕捉行业轮动的多维特征，但未披露因子权重分配逻辑[16][17] 2. 模型名称：共识度选股模型 - 模型构建思路：结合行业动量、估值、高频资金流与价格走势相似度筛选个股[21] - 模型具体构建过程： 1. 行业筛选：过去30天涨幅前三的申万二级行业[21] 2. 个股筛选： - 计算月度动量因子、估值因子、上涨频率 - 高频资金流与价格走势相似度计算（未披露具体公式）[21] 3. 输出：每个行业相似度最高的5只股票[21] --- 量化因子与构建方式 1. 因子名称：主力资金净流入率 - 因子构建思路：统计大额交易单资金流向，反映主力资金动态[11] - 因子具体构建过程： - 定义主力交易单：单笔成交≥10万股或金额≥20万元[11] - 计算净流入额： $净流入额 = \sum (主力买入金额 - 主力卖出金额)$ - 行业标准化：按申万一级行业汇总[11][12] 2. 因子名称：MACD指标（动量因子） - 因子构建思路：通过指数平滑异同移动平均线捕捉趋势强度[16] - 因子具体构建过程： $DIF = EMA(12) - EMA(26)$ $DEA = EMA(DIF,9)$ $MACD = 2 \times (DIF - DEA)$ 其中EMA为指数移动平均[16] 3. 因子名称：RSI指标（超买超卖因子） - 因子构建思路：衡量价格变动速度与幅度[16] - 因子具体构建过程： $RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$ $RS = \frac{n日上涨均值}{n日下跌均值}$ 默认周期n=14[16] --- 模型的回测效果 1. A股行业轮动模型 - 农林牧渔：综合评分10（资金++、估值+++、情绪++、动量+++）[18] - 有色金属：综合评分9（资金+++、估值---、情绪+++、动量+++、盈利+++）[18] - 传媒：综合评分-9（情绪---、动量---、超买超卖---）[18] 2. 共识度选股模型 - 输出个股：本钢板材、中南股份、惠伦晶体等（未披露量化指标）[22] --- 因子的回测效果 1. 主力资金净流入率 - 银行（5日）：净流入39.08亿元[12] - 计算机（5日）：净流出297.93亿元[12] - 综合（30日）：净流出9.49亿元[13] 2. MACD/RSI因子 - 未披露具体测试数值[16]