行业投资评级 - 强于大市（维持评级） [2] 核心观点 - 三丽鸥1Q26业绩亮眼，营收431亿日元（同比+49 1%），营业利润202亿日元（+88%），归母净利142亿日元（+37 8%） [4] - 三丽鸥上调FY26全年营收目标至1688亿日元（原1622亿日元，+16 5%），营业利润目标至673亿日元（原600亿日元，+30%） [4] - 日本地区营收244亿日元（+38 1%），营业利润121亿日元（+57 9%），产品销售及其他业务营收181亿日元（+34 4%），授权业务62亿日元（+50 3%） [4] - 亚洲地区营收100亿日元（+84 8%），营业利润57亿日元（+132 8%），授权业务营收76亿日元（+90 8%） [4] - 北美地区营收57亿日元（+23 1%），营业利润27亿日元（+133 4%），主要由授权业务驱动 [4] - 三丽鸥提出十年5万亿日元市值（约2400亿元人民币）的长期目标，较当前1 6万亿日元增长3倍以上 [4] 投资建议 - 建议关注布鲁可（拼搭玩具高增，推出三丽鸥拼搭系列） [4] - 建议关注晨光股份（核心业务稳步发展，战略合作腾讯视频推进IP战略） [4] - 建议关注广博股份（以三丽鸥、初音未来等热门IP为抓手拓展文创产品） [4] - 建议关注创源股份（发布先锋潮玩品牌"TT"及联名系列） [4]