股指期货市场表现 - 上周四大期指主力合约全面上涨，中证1000期指涨幅最大达2.83%，上证50期指涨幅最小为1.09% [3][12] - IF、IC、IM贴水收窄，IH升水转贴水，四大期指均为贴水状态 [3][12] - IF、IC、IH和IM的当月、下月、当季和下季合约平均成交量均下降，IF降幅最大为-31.55%，IM降幅最小为-19.58% [3][12] - IF、IC、IH和IM上周五合计持仓量均下降，IH降幅最大为-7.34%，IM降幅最小为-1.19% [3][12] 基差与跨期价差 - IF、IC、IM和IH当季合约年化基差率分别为-3.64%、-11.53%、-12.26%和-0.34% [3][12] - IF、IM贴水收窄，IC贴水加深，IH升水转贴水 [3][12] - IF、IC、IM和IH当月合约与下月合约跨期价差率分别处在2019年以来68.20%、83.60%、73.60%和39.80%分位数 [4][13] - IF主力合约存在反套机会，剩余5个交易日正反套当月合约基差率需分别达到0.33%和-0.48% [4][13] 分红预测与市场预期 - 8月分红对沪深300、中证500、上证50和中证1000指数8月主力合约点位影响分别为1.42、2.35、1.01和0.75 [5][13] - IH主力合约转回贴水格局，市场对上证50预期回归正常 [5][14] - IF、IC、IM主力合约贴水收窄显示市场情绪回暖 [5][14] - 7月CPI同比持平，宏观数据稳定，叠加新藏铁路公司成立等事件催化活跃板块 [5][14] 卖方策略观点 - 11家券商认为A股市场前景乐观，8家看好微观流动性宽松支撑市场，7家认为政策利好提振风险偏好 [6][41] - 金融、有色、军工板块获得一致性看好 [6][42] - 5家券商看好AI、机器人、半导体等科技成长方向 [46] - 3家券商建议配置港股金融和科技板块，但需警惕外部流动性扰动 [46] 股指期货数据详情 - 沪深300指数主力合约涨跌幅1.27%，基差率-0.530%，跨期价差分位数68.20% [15] - 中证500指数主力合约涨跌幅1.92%，基差率-1.526%，跨期价差分位数83.60% [15] - 中证1000指数主力合约涨跌幅2.83%，基差率-1.508%，跨期价差分位数73.60% [15] - 上证50指数主力合约涨跌幅1.09%，基差率-0.135%，跨期价差分位数39.80% [15]