根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率 - 因子构建思路：通过统计涨停股票的封板情况来反映市场情绪和资金热度[16] - 因子具体构建过程： $封板率 = \frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的比例[16] - 因子评价：高频情绪指标，反映短线资金博弈强度 2. 因子名称：连板率 - 因子构建思路：衡量涨停股的持续性，捕捉龙头股效应[16] - 因子具体构建过程： $连板率 = \frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 需筛选上市满3个月的股票，计算连续涨停的比例[16] 3. 因子名称：大宗交易折价率 - 因子构建思路：通过大宗交易价格偏离度监测机构资金动向[25] - 因子具体构建过程： $折价率 = \frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值} - 1$ 统计全市场大宗交易数据，计算加权平均折价率[25] - 因子评价：反映大资金对标的的溢价/折价判断 4. 因子名称：股指期货年化贴水率 - 因子构建思路：利用期现价差捕捉市场预期变化[27] - 因子具体构建过程： $年化贴水率 = \frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$ 分别计算上证50、沪深300、中证500、中证1000主力合约的贴水率[27] 因子回测效果 1. 封板率因子 - 当日取值：61%（较前日下降9%）[16] - 近一月趋势：呈现波动下行特征[17] 2. 连板率因子 - 当日取值：24%（较前日下降1%）[16] - 近一月趋势：维持低位震荡[17] 3. 大宗交易折价率因子 - 当日取值：8.14%（近半年平均5.79%）[25] - 近半年趋势：折价率中枢上移[26] 4. 股指期货贴水率因子 - 上证50：升水0.82%（67%分位）[27] - 沪深300：贴水2.72%（51%分位）[27] - 中证500：贴水10.51%（43%分位）[27] - 中证1000：贴水10.26%（58%分位）[27] 注：报告中未涉及量化模型的构建与测试，仅包含市场监测类因子。所有因子数据均基于2025年8月11-12日的最新市场数据[16][25][27]