报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 菜粕短期受加拿大油菜籽反倾销初步裁定加收保证金影响强势上涨，短期进入震荡偏强格局，关注后续发展，菜粕RM2601预计在2640至2688区间震荡[8] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 未提及 近期要闻 - 国内水产养殖进入旺季，国产油菜籽上市，现货市场供应偏紧预期改善，需求端维持良好预期 [10] - 中国对加拿大油菜籽进口反倾销调查初步裁定成立，开始征收进口保证金75.8%，最终裁定结果有变数，需等中加贸易关系进一步明朗 [10] - 全球油菜籽今年产量小幅减少，受欧盟油菜籽产量减少和加拿大油菜籽产量低于预期影响 [10] - 俄乌冲突持续，乌克兰油菜籽减产和俄罗斯油菜籽产量增加相对抵消影响，全球地缘冲突未来仍有上升可能，对大宗商品有支撑 [10] 多空关注 - 利多因素：中国对加拿大油菜籽进口反倾销初步认定并加征进口保证金；油厂菜粕库存压力不大 [11] - 利空因素：6月国产油菜籽集中上市；中国对加拿大油菜籽进口反倾销最终结果有变数，有小概率和解 [11] - 当前主要逻辑：市场聚焦国内水产养殖需求和加拿大油菜籽关税战预期 [11] 基本面数据 - 基差：现货2640，基差78，升水期货，偏多 [8] - 库存：菜粕库存3.2万吨，上周2.7万吨，周环比增加18.52%，去年同期2.8万吨，同比增加14.29%，偏空 [8] - 盘面：价格在20日均线上方且方向向上，偏多 [8] 持仓数据 主力空单增加，资金流出，偏空 [8] 其他数据 - 豆菜粕成交均价价差：7月31日至8月11日，豆菜粕成交均价价差在337 - 381之间波动 [12] - 菜粕期货及现货价格：8月4日至8月12日，菜粕期货近月2509价格在2653 - 2773之间，主力2601价格在2432 - 2562之间，菜粕现货（福建）价格在2600 - 2660之间 [14] - 菜粕仓单：8月1日至8月12日，菜粕仓单数量从1200增加到9821，8月7日和8月8日有较大增幅 [15] - 国内油菜籽供需平衡表：2014 - 2023年，收获面积、产量、总供给、总消费、期末库存和库存消费比有一定波动 [23] - 国内菜粕供需平衡表：2014 - 2023年，期初库存、产量、总供给量、饲料需求量、总需求、期末库存和库存消费比有一定波动 [24] - 进口情况：进口菜籽进口到港量8月低于预期，进口成本小幅波动 [25] - 油厂情况：油厂菜籽库存回落至低位，菜粕库存维持低位，油厂菜籽入榨量小幅增加 [27][29] - 水产情况：水产鱼类价格小幅波动，虾贝类维持平稳 [37]