报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 美国通胀数据强化市场降息预期推动美股上涨，国内A股延续流动性驱动上行趋势，融资余额破两万亿吸引外资入市，沪指接近关键点位市场波动加剧、成交量放大，当前市场在未现短期巨量成交时仍有震荡上行基础，但需关注量能变化对趋势持续性的影响 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场分析 - 宏观上中美发布联合声明，美方继续调整对中国商品加征关税措施，双方自8月12日起继续暂停实施24%对等关税90天，中方继续暂停4月相关不可靠实体清单措施；三部门印发个人消费贷款财政贴息政策实施方案，2025年9月1日至2026年8月31日符合条件个人消费贷款可享贴息；美国7月CPI同比持平于2.7%低于预期，环比涨0.2%符合预期，7月核心CPI同比涨3.1%高于预期，市场预计美联储9月会议降息概率超90% [1] - 现货市场A股三大指数震荡上行，上证指数涨0.50%收于3665.92点，创业板指涨1.24%，通信、电子、煤炭行业领涨，国防军工、钢铁、建筑材料行业跌幅居前，沪深两市成交金额升至1.9万亿元，融资余额突破两万亿元；海外市场美国财长表示美联储应9月降息50个基点，美国三大股指全线收涨，纳指涨1.39%报21681.90点 [1] - 期货市场期指当月合约周五交割基差趋于收敛，IH成交量增加，持仓量减少 [1] 策略 - 美国通胀数据强化降息预期推动美股上涨，国内A股延续流动性驱动上行趋势，融资余额破两万亿吸引外资入市，沪指接近关键点位市场波动加剧、成交量放大，当前市场在未现短期巨量成交时仍有震荡上行基础，但需关注量能变化对趋势持续性的影响 [2] 宏观经济图表 - 包含美元指数和A股走势、美国国债收益率和A股走势、人民币汇率和A股走势、美国国债收益率和A股风格走势等图表 [5][9][8] 现货市场跟踪图表 - 国内主要股票指数日度表现：上证综指涨0.50%收于3665.92点，深证成指涨0.53%，创业板指涨1.24%，沪深300指数涨0.52%，上证50指数涨0.03%，中证500指数涨0.41%，中证1000指数涨0.28% [12] - 有沪深两市成交金额、融资余额相关图表 [5][13] 股指期货跟踪图表 - 股指期货持仓量和成交量：IF成交量103585减少1165，持仓量256148减少8595；IH成交量57355增加8277，持仓量94866减少1720；IC成交量79041减少14462，持仓量213885减少9999；IM成交量174410减少38939，持仓量339249减少20490 [14] - 有IH、IF、IC、IM合约持仓量、最新持仓占比、外资净持仓数量相关图表 [5][15][23] - 股指期货基差：IF、IH、IC、IM各合约基差有不同变化 [38] - 有IF、IH、IC、IM基差相关图表 [5][40][41] - 股指期货跨期价差：次月 - 当月、下季 - 当月、隔季 - 当月、下季 - 次月、隔季 - 次月、隔季 - 下季各价差有不同变化 [43][44][45] - 有IH、IF、IC、IM跨期价差相关图表 [5][46]