市场表现与趋势 - 2025年8月13日大盘放量突破前高，沪指8连阳，市场量能突破2万亿元，A股全天成交2.18万亿元创年内次高[3] - 上证指数涨0.48%报3683.46点，深证成指涨1.76%，创业板指涨3.62%创年内次高涨幅[3] - 板块方面CPO、铜产业、光芯片领涨，煤炭开采、新疆振兴、鸡产业逆势下跌[3] 驱动因素分析 - 流动性宽松充裕：2025年一季度险资权益投资余额增加3604亿元，同比增92%，两融余额重返两万亿大关[3] - 基本面夯实：2025年上半年中国GDP同比增长预计达5.3%，增速比2024年同期提升0.3个百分点[3] - 政策托底增强：2025年1月《推动中长期资金入市工作实施方案》出台，引导社保基金等长线资金入市[3] 产业动能转换 - 海外AI产业链资本开支上调：谷歌将2025年Capex从750亿美元上调至850亿美元，Meta从640-720亿美元上调至660-720亿美元[3] - 中国人形机器人市场规模2024年约27.6亿元，预计2029年达750亿元，复合增长率93.6%[4] - 人形机器人参展企业从27家增至50家，展品数量从600多件增至1500余件[4] 风险提示 - 需警惕流动性结构分化、外部政策反复、宏观经济波动等风险[4]