投资评级 - 报告未明确给出英国石油(BP US)的具体投资评级 [1] 核心观点 - 英国石油2025年第二季度业绩表现强劲 被市场视为利好 [2] - 经调净收入达16.29亿美元 略超一致预期的16.11亿美元 [2][3] - 各业务板块全面超预期表现 推动业绩超预期 [2][3] - 股息每股8.320美分 同比增长4% 达成年度股息增长率至少4%的目标 [2] - 股票回购金额达7.5亿美元 与第一季度持平 [2] - 公司重申2025财年资本支出指引约为150亿美元 [2] - 2025年第二季度完成资产剥离17亿美元 重申2025财年30亿-40亿美元的资产剥离目标 [2] - 公司重申2025财年息税折摊前利润指引 略低于此前460亿-490亿美元区间的下限 [2] 财务表现 - 营收46,627百万美元 环比下降1% 同比下降1% [5] - 经调净收入1,629百万美元 环比增长18% 同比下降41% [5] - 经调净收入利润率3% 与上季度持平 [5] - 资本支出3,361百万美元 环比下降7% 同比下降9% [5] - 经调摊薄后每股净收益0.90美元 环比增长70% 同比下降10% [5] 业务板块表现 - 天然气与低碳能源板块经调营业收入1,462百万美元 超一致预期 环比增长47% 同比增长4% [3][5] - 石油生产与运营板块经调营业收入2,262百万美元 超一致预期 环比下降22% 同比下降27% [3][5] - 客户与产品板块经调营业收入1,533百万美元 超一致预期 环比增长126% 同比增长33% [3][5] - 其他业务与对公业务经调营业收入-38百万美元 环比改善68% 同比改善76% [5] 资本支出情况 - 天然气与低碳能源板块资本支出790百万美元 环比下降13% 同比下降21% [5] - 石油生产与运营板块资本支出1,706百万美元 环比增长1% 同比增长11% [5] - 客户与产品板块资本支出797百万美元 环比下降15% 同比下降24% [5] - 公司已完成150亿美元年度资本支出目标的近50% [3]