市场回顾 - A股市场放量走高，上证指数涨0.48%报3683.46点，深证成指涨1.76%，创业板指涨3.62%，沪深两市成交额约2.15万亿元人民币，超2600股上涨 [2][8] - 申万行业方面，通信行业领涨，银行行业领跌；概念板块中兵装重组、液冷服务器涨幅居前 [2][8] - 港股恒生指数涨2.58%，恒生科技指数涨3.52%；美股道指涨1.04%，标普500涨0.32%，纳指涨0.14%；欧洲及亚太股市多数上涨 [2][8] 金融数据 - 7月末广义货币(M2)余额329.94万亿元，同比增长8.8%；狭义货币(M1)余额111.06万亿元，同比增长5.6%；流通中货币(M0)余额13.28万亿元，同比增长11.8% [3][9] - 7月末本外币贷款余额272.48万亿元，同比增长6.7%；人民币贷款余额268.51万亿元，同比增长6.9%，前七个月增加12.87万亿元 [3][9] - 7月末社会融资规模存量431.26万亿元，同比增长9%；前七个月社融增量累计23.99万亿元，同比多增5.12万亿元 [4][10] 消费贷贴息政策 - 政策覆盖2025年9月至2026年8月，对单笔5万元以下消费及5万元以上重点领域消费（上限5万元）给予年贴息1%，最高不超过贷款利率50% [12] - 贴息重点领域包括汽车、养老生育、教育培训等七大领域，分必需消费保障、大宗消费升级和新兴消费培育三个层级拉动效应 [14][15] - 建议关注社会服务（旅行社、教育龙头）及家居家电龙头企业，因政策推动消费需求释放和结构优化 [16] 游戏行业 - 2025年上半年中国游戏市场收入1680亿元，同比增长14.08%；移动游戏收入1253.09亿元，同比增长16.55%，长青产品驱动增长 [16] - 全球市场中《王者荣耀》收入破10亿美元居首，《无尽冬日》等五款游戏同时入围收入及增长双榜 [17][18] - 自研游戏出海收入95.01亿美元，同比上涨11.07%；点点互动《无尽冬日》累计收入超28亿美元 [19] - 建议关注版号储备丰富、研发能力强、IP联动频繁的企业 [19]