电子行业 - 市场表现：上周电子行业上涨1.65%，半导体上涨1.45%，消费电子上涨4.27%，元件下跌1.59%，光学光电子上涨1.51% [3] - 估值：电子PE（TTM）为49.51X，环比上升0.86X，PB（LF）为3.67X，环比下降0.17X，PE处于近10年31.21%分位数，PB处于34.86%分位数 [4] - 行业动态：GPT-5发布，在编程、写作和健康话题表现优异，效率比前代提升50%-80%，幻觉率显著降低，错误量级为前代的五分之一，含重大事实错误的回答比例比GPT-4o减少45% [5][6] - 投资建议：看好AI基建、端侧SOC、折叠屏手机供应链，建议关注寒武纪、芯原股份、翱捷科技、瑞芯微、恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯 [7] 汽车行业 - 市场预测：2025年乘用车零售预计2435万辆（同比+6%），出口546万辆（同比+14%），新能源批发1548万辆（同比+27%），渗透率56% [9] - 行业趋势：市场信心回暖，新能源渗透率提升至56%，智能化技术加速落地，推动增长从"量的扩张"转向"价值的深耕" [10][11] - 投资建议：关注智能化零部件（智能座舱、HUD、线控制动）和动力电池、电驱动系统，推荐双环传动、北特科技 [12][13] 公用事业行业 - 行情回顾：本周公用事业上涨1.61%，跑赢沪深300指数0.38pct，热力服务上涨4.53%，电能综合服务上涨2.34%，燃气上涨1.9% [15] - 数据跟踪：秦皇岛动力煤价678元/吨（周环比+2.73%），库存547万吨（周环比+4.79%），中国LNG出厂价4262元/吨（周环比-3.4%） [16][17] - 行业动态：《电力市场计量结算基本规则》发布，推动全国统一电力市场建设 [18] - 投资建议：推荐水电标的（长江水电、华能水电）、火电标的（华能国际、京能电力）、绿电龙头企业（福能股份） [19] 银行行业 - 政策支持：七部门印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，要求到2027年基本成熟金融体系，单列制造业信贷计划 [22] - 信贷趋势：制造业中长期信贷规模增长加快，重点支持集成电路、工业母机、医疗装备等领域 [23] - 投资建议：关注国有大型银行（中信银行）和优质区域银行（江苏银行、成都银行、苏州银行、沪农商行、渝农商行、常熟银行） [24]