报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告围绕宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等方面进行分析 宏观数据反映经济指标变化 商品投资涉及多领域动态 财经新闻涵盖政策、市场交易等信息 股票市场呈现指数表现及公司情况 为投资者提供全面参考[1][2][30] 各部分总结 宏观数据速览 - 2025年6月GDP当季同比5.2% 较上期降0.2个百分点 去年同期4.7% [1] - 7月制造业PMI 49.3% 较上期降0.4个百分点 去年同期49.4% [1] - 7月非制造业PMI商务活动50.1% 较上期降0.4个百分点 去年同期50.2% [1] - 7月社会融资规模增量当月值未公布 上期11571亿元 去年同期7707亿元 [1] - 7月M0同比11.8% 较上期降0.2个百分点 去年同期12% [1] - 7月M1同比5.6% 较上期升1个百分点 去年同期 - 2.6% [1] - 7月M2同比8.8% 较上期升0.5个百分点 去年同期6.3% [1] - 7月金融机构人民币贷款当月新增 - 500亿元 上期22400亿元 去年同期2600亿元 [1] - 6月CPI当月同比0.1% 较上期升0.2个百分点 去年同期0.2% [1] - 7月PPI当月同比 - 3.6% 与上期持平 去年同期 - 0.8% [1] - 6月固定资产投资累计同比2.8% 较上期降0.9个百分点 去年同期3.9% [1] - 6月社会消费品零售总额累计同比5% 与上期持平 去年同期3.7% [1] - 7月出口总值当月同比7.2% 较上期升1.3个百分点 去年同期6.93% [1] - 7月进口总值当月同比4.1% 较上期升3个百分点 去年同期6.64% [1] 商品投资参考 综合 - 前七个月社会融资规模增量累计23.99万亿元 比上年同期多5.12万亿元 人民币贷款增加12.87万亿元 7月末M2同比增8.8% M1增5.6% 社会融资规模存量增9% [2] - 市场监管总局、工信部拟加强智能网联新能源汽车管理 [2] - 2025年超长期特别国债支持设备更新的1880亿元投资补助资金下达完毕 支持约8400个项目 带动总投资超1万亿元 [2] - 大商所调整焦煤期货合约单日开仓量和投机日内交易手续费费率 [3][6] - 郑商所提示菜粕、菜油市场风险 [3] - 特朗普拟向普京提议共同开发阿拉斯加稀土矿产资源 美财长称若会晤不顺利可能加大对俄制裁 [3] - 美财长呼吁美联储降息 认为9月降息50个基点可能性大 [4] 金属 - 美国交易所铜库存连续增长100天 创1992年有记录以来最长连续增长天数 [5] 煤焦钢矿 - 大商所调整焦煤期货JM2601合约投机日内交易手续费费率和单日开仓量 [3][6] - 焦煤期货狂飙 现货现分歧 钢厂采购谨慎 大商所出手稳市 [6] 能源化工 - IEA月报上调2025、2026年全球石油供应增长预测 [7] - CPC 7月石油出口环比增3% 至655万吨 [7] 农产品 - 马来西亚7月棕榈油出口量131万吨 环比增3.82% 产量1812417吨 环比增7.09% [8] 财经新闻汇编 公开市场 - 8月13日央行开展1185亿元7天期逆回购操作 操作利率1.4% 当日净回笼200亿元 [10] 要闻资讯 - 前7个月人民币贷款增加12.87万亿元 存款增加18.44万亿元 分部门看 住户、企事业单位、非银行业金融机构贷款有不同变化 [11] - 7月末M2余额329.94万亿元 同比增8.8% M1余额111.06万亿元 增5.6% M0余额13.28万亿元 增11.8% 前七个月净投放现金4651亿元 [11] - 前7个月社会融资规模增量累计23.99万亿元 比上年同期多5.12万亿元 各组成部分有不同变化 7月末存量431.26万亿元 同比增9% [12] - 《金融时报》称无需过度关注单月信贷数据波动 [2][12] - 央行等四部门详解两项贴息政策 政策到期后将评估效果 视情况延长或扩大范围 [13] - 两项贴息政策方案公布 商业银行响应 有望推动个人消费贷款增长和服务业经营主体融资需求释放 [14] - 2025年超长期特别国债支持设备更新的1880亿元投资补助资金下达完毕 支持多领域约8400个项目 带动总投资超1万亿元 [14] - 8月18日上午9:00 - 9:30进行2025年中央国库现金管理商业银行定期存款（八期）招投标 操作量1200亿元 期限1个月 [15] - 商务部对欧盟两家金融机构采取反制措施 因欧盟制裁两家中国金融机构 [15][16] - 福州市印发房地产支持措施 涵盖五方面16条政策 有效期三年 [17] - 日本5年期国债拍卖需求创2020年以来最低 投标倍数2.96倍 [17] - 多只债券有提前兑付、债务逾期等重大事件 [17] - 多家公司有信用评级调整情况 [18] 债市综述 - 债市人气回升 主要利率债收益率下行 国债期货收涨 银行“二永债”收益率下行 资金市场整体舒适 [19] - 交易所债券市场部分债券涨跌明显 [20] - 中证转债指数和万得可转债等权指数上涨 部分转债涨幅居前 [20] - 8月13日货币市场利率多数上行 [21] - 农发行、财政部金融债和国债中标收益率等情况 [22] - 周三银行间和银银间回购定盘利率多数上涨 [22] - 欧债、美债收益率集体下跌 [23][24] 汇市速递 - 在岸人民币对美元16:30收盘报7.1755 较上一交易日涨156个基点 离岸人民币对美元涨40个基点 [25] - 纽约尾盘美元指数跌0.28% 非美货币多数上涨 [25] 研报精粹 - 中金公司称欧洲权益市场年初至今表现强劲 但塑造“例外论”缺乏关键要素 [26] - 东吴固收认为科创债指数底层成分券中未纳入ETF的个券利差压缩空间大 交易不拥挤 是配置窗口期 [26] - 中信证券预计美国企业能转嫁大部分关税成本 美联储年内将连续降息三次 每次25bps [26] - 中信证券分析商业银行资本补充“新动向” TLAC债助国有大行夯实底线 中小银行依赖二永债 专项债注资等助力中小银行 [27][28] - 国信宏观固收称股市对债市有压制 但债市基本面未现拐点 近期债市窄幅波动 30年国债期限利差偏低 [28] 今日提示 - 8月14日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [29] 股票市场要闻 - 周三A股放量走高 上证指数八连阳 多概念板块有涨跌表现 市场成交额扩大 [30] - 香港恒生指数等上涨 南向资金逆势净卖出 [31] - A股总市值较去年底增长14.7% 银行、电子、医药生物行业总市值最高 医药生物排名上升 [31] - 今年23家A股上市公司退市 多元化退市渠道畅通 利于市场资源配置 [31]