报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国际能源署表示全球石油市场明年朝着创纪录过剩方向发展，下调今明两年原油需求增量预期，叠加OPEC略微下调今年需求增量和EIA原油超预期累库，油价美盘时间下挫，后半夜市场聚焦美俄谈判，美财长称若会晤不顺利二级制裁可能提升，短期增加油价地缘担忧支撑，油价面临较大波动 短线480 - 490区间运行，长线多单持有 [3] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 原油2509基本面中性，美国财政部长称若特朗普与普京会晤不顺利制裁或二级关税可能提高，IEA表示今年全球原油市场供应过剩规模超预期，供应增长速度是需求增速三倍以上 [3] - 8月13日阿曼原油和卡塔尔海洋原油基差9.23元/桶，现货平水期货，中性 [3] - 美国截至8月8日当周API原油库存增加151.9万桶、EIA库存增加303.6万桶、库欣地区库存增加4.5万桶，上海原油期货库存至8月13日为476.7万桶不变，偏空 [3] - 20日均线偏下，价格在均线下方，偏空 [3] - 截至7月29日，WTI和布伦特原油主力持仓多单且多增，偏多 [3] 近期要闻 - 特朗普威胁普京，若阻碍乌克兰和平进程将面临“严重后果”，但会晤后可能举行美俄乌三国领导人会晤，马克龙称特朗普同意乌克兰参与割让领土讨论，泽连斯基称特朗普支持战后安全保障想法，贝森特表示若会晤不顺利制裁或二级关税可能提高 [5] - IEA月告显示今年全球原油市场供应过剩规模超预期，供应增长速度是需求增速三倍以上，预计今年供应量增加250万桶/日、明年增加190万桶/日，受OPEC + 增产推动，供应增长主力来自非OPEC + 产油国，市场已供过于求，全球石油库存6月达46个月新高，新制裁可能改变局面 [5] - 数据显示美国7月通胀温和，市场认为美联储9月会议降息25个基点可能性为99.9%，财长贝森特认为可能大幅降息50个基点 [5] 多空关注 - 利多因素为美国对俄能源出口进行二级制裁、中美关税豁免期再度延长 [6] - 利空因素为俄乌停火有望实现、美国与其他经济体贸易关系持续紧张 [6] - 行情驱动为短期地缘冲突降低，贸易关税问题风险上升，中长期等待旺季结束供应增加 [6] 基本面数据 - 期货行情方面，布伦特原油结算价从66.12降至65.63，跌幅 - 0.74%；WTI原油从63.17降至62.65，跌幅 - 0.82%；SC原油从494.3降至490.5，跌幅 - 0.77%；阿曼原油从67.98涨至68.46，涨幅0.71% [7] - 现货行情方面，英国布伦特Dtd从67.63降至66.98，跌幅 - 0.96%；西德克萨斯中级轻质原油从63.17降至62.65，跌幅 - 0.82%；阿曼原油: 环太平洋从68.79降至67.66，跌幅 - 1.64%；胜利原油：环太平洋从64.86降至63.85，跌幅 - 1.56%；迪拜原油: 环太平洋从68.60降至67.44，跌幅 - 1.69% [9] - API库存走势显示，8月8日库存为45321.3万桶，较上期增加151.9万桶 [10] - EIA库存走势显示，8月8日库存为42669.8万桶，较上期增加303.6万桶 [15] 持仓数据 - WTI原油基金净多持仓方面，7月29日净多持仓为156023，较上期增加2692 [18] - 布伦特原油基金净多持仓方面，7月29日净多持仓为261352，较上期增加33959 [20]