报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕农产品和能源期货市场展开，涵盖隔夜和现货行情、基本面信息、宏观要闻、资金流向等内容，提供市场价格、供需、天气、政策等多方面信息以助投资者决策 根据相关目录分别进行总结 隔夜行情 - 马棕油10（BMD）收盘价4425.00，上日涨0.36%，隔夜涨0.57%；布伦特10（ICE）收盘价66.11，上日跌0.90%，隔夜跌0.44%；美原油09（NYMEX）收盘价63.08，上日跌1.44%，隔夜跌0.77%；美豆11（CBOT）收盘价1032.25，上日涨2.18%，隔夜涨3.25%等 [1] - 美元指数最新价98.05，跌0.44%；人民币（CNY/USD）最新价7.1418，涨0.02%等 [1] 现货行情 - DCE棕榈油2509合约，华北现货价9460，基差120，基差隔日变化0；华东现货价9290，基差 - 50，基差隔日变化 - 30等 [2] - 进口大豆报价中，巴西CNF升贴水318美分/蒲式耳，CNF报价488美元/吨；阿根廷CNF升贴水270美分/蒲式耳 [2] 重要基本面信息 产区天气 - 美国大豆主产州未来（8月17 - 21日）气温大多高于正常水平，降水量大多高于中值 [5] - 美国中西部地区未来7 - 10日有适度降水机会，部分地区洪水与降雨并存，利于部分作物灌浆但洪水也可能有问题 [8] 国际供需 - 全球2025/26年度棕榈油产量预计8073.6万吨，较上月持平；期末库存预计1503.4万吨，较上月下修0.4万吨；出口预计4616.3万吨，较上月持平 [10] - 马来西亚2025年8月1 - 10日棕榈油产品出口量339,143吨，较上月同期增65.25% [10] - 分析师预计马来西亚棕榈油库存近期高位，部分投行认为产量将增加，价格三季度回落四季度上扬 [11] - 印度2024/25年度豆油进口量料同比飙升60%创历史新高，棕榈油进口量或创五年低点 [12] - USDA 8月报告显示，美国2025/26年度大豆收割面积预估8010万英亩，单产预期53.6蒲式耳/英亩等 [12] - 巴西8月大豆出口量预计880万吨，之前一周预估815万吨；豆粕出口量料227万吨，之前一周预估174万吨 [14] - 截至8月10日，欧盟2025/26年棕榈油进口量22万吨，去年45万吨；大豆进口量130万吨，去年147万吨等 [15] 国内供需 - 8月12日，豆油成交20600吨，棕榈油成交533吨，总成交21133吨，环比增1500吨，涨幅8% [17] - 8月12日，全国主要油厂豆粕成交18.41万吨，较前一交易日增9.21万吨；开机率66.23%，较前一日降0.57% [17] - 截至8月12日，全国豆油港口库存106.8万吨，上周同期105.5万吨，环比增1.3万吨 [17] - 2024/25年度，食用植物油进口量756万吨，比上月下调17万吨，棕榈油进口量下调40万吨 [17] - 8月12日“农产品批发价格200指数”为114.39，比昨天上升0.24个点等 [18] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储9月维持利率不变概率6.6%，降息25个基点概率93.4%；10月维持利率不变概率2.4%等 [20] - 美国7月季调后CPI月率0.2%，预期0.2%；核心CPI月率0.3%，预期0.3%等 [20] - 美国7月NFIB小型企业信心指数100.3，预期99 [20] - 美国截至8月9日当周红皮书商业零售销售年率上扬5.7%，前值上扬6.5% [21] - 美国财长贝森特称美联储应9月降息50个基点 [21] - 美国至8月8日当周API原油库存151.9万桶，预期 - 94.1万桶 [21] - 欧佩克月报将2025年全球原油需求增速预期维持在129万桶/日，2026年调整至138万桶/日 [21] - 欧元区8月ZEW经济景气指数为25.1，前值36.1；经济现况指数为 - 31.2，前值 - 24.2 [21] 国内要闻 - 8月12日，美元/人民币报7.1418，上调（人民币贬值）13点 [23] - 8月12日，中国央行开展1146亿元7天期逆回购操作，当日净回笼461亿元 [23] - 商务部裁定原产于加拿大的进口油菜籽存在倾销，自8月14日起实施临时反倾销措施 [23] - 财政部等印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，年贴息比例1个百分点等 [23] 资金流向 - 2025年8月12日，期货市场资金净流出98.26亿元，商品期货资金净流入18.58亿元，股指期货资金净流出116.84亿元 [26] - 焦煤资金流向14.13亿元，碳酸锂10.09亿元，棕榈油8.61亿元等 [25]