报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指方面，A股市场放量震荡回调，预计未来通过央行购买国债为中央政府筹集资金推出更多普惠型财政支持方案将拉动通胀企稳回升，股市近期上涨有长期、中期、短期三个逻辑，操作上可布局卖出看跌期权策略 [1] - 国债方面，国债期货收盘各主力合约下跌，本周资金面宽松但股市走强压制债市，债市偏空运行，短期震荡为主 [2] 根据相关目录分别进行总结 研究观点 - 股指：昨日A股市场放量震荡回调，Wind全A下跌0.86%，成交额2.3万亿元，多指数有不同幅度涨跌，个人消费贷款贴息政策和育儿补贴制度落地，股市上涨有长期、中期、短期三个逻辑，市场逐渐向多头一方倾斜，可布局卖出看跌期权策略 [1] - 国债：国债期货各主力合约下跌，中国央行开展逆回购操作，净回笼320亿元，银行间市场利率有变动，7月金融数据公布后债市反应平淡，股市走强压制债市，短期震荡为主 [2] 日度价格变动 - 股指期货：IH涨0.38%，IF跌0.17%，IC跌1.11%，IM跌1.04% [3] - 股票指数：上证50涨0.59%，沪深300跌0.08%，中证500跌1.20%，中证1000跌1.24% [3] - 国债期货：TS跌0.02%，TF跌0.08%，T跌0.10%，TL跌0.33% [3] - 国债现券收益率：2年期、5年期、10年期、30年期国债收益率均有上升 [3] 市场消息 - 交易员在美国PPI数据后下调美联储降息预期，报告发布后美联储9月会议降息概率为90%，而一天前市场完全消化该情景 [4] 图表分析 - 股指期货：展示IH、IF、IM、IC主力合约走势及各指数当月基差走势 [6][7][9][10][11] - 国债期货：展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率、各期限国债期货基差、跨期价差、跨品种价差及资金利率情况 [13][16][17][18] - 汇率：展示美元对人民币、欧元对人民币中间价，远期美元兑人民币1M、3M，远期欧元兑人民币1M、3M，美元指数，欧元兑美元，英镑兑美元，美元兑日元走势 [21][22][23][25][26]