行业投资评级 - 北交所市场整体呈现"双指数时代"特征，北证50指数和北证专精特新指数的长期配置价值凸显，建议聚焦高成长性和强稀缺性品种 [4] 核心观点 - 科技成长主线持续演绎，AI算力产业链从硬件向服务器整机、液冷散热环节深化，带动机器人、商业航天、锂矿等高景气赛道轮动 [4] - 北交所打新热度显著，宏远股份发行冻结资金7408.33亿元，获配比例仅0.04%，年内4只新股首日涨幅超400%，形成"无风险套利"效应 [4] - 专精特新企业获政策支持，资金持续流入背景下，具备核心技术壁垒、高研发投入的"小巨人"企业存在补涨机会 [4] 行情复盘 - 指数表现：北证50指数收盘1432.8点（-1.99%），PE_TTM 66.64倍；北证专精特新指数收盘2480.79点（-1.82%）[9] - 成交数据：北证A股成交额273.9亿元，环比增27亿元，换手率4.6%，低于创业板（6.0%）但高于科创板（2.8%）[15] - 个股涨跌：271家公司中24家上涨，245家下跌，志高机械上市首日涨幅231.2%居首，国源科技（-8.3%）领跌 [17][19] 重要新闻 - 国产电子束光刻机"羲之"突破技术封锁，精度达0.6nm，线宽8nm，适用于量子芯片研发 [20] - 我国算力总规模全球第二，5G基站455万个，千兆宽带用户2.26亿，数据产业规模5.86万亿元（较"十三五"末+117%）[21] 重点公司公告 - 宏裕包材：2025H1营收3.2亿元（+5.54%），归母净利润1221万元（+147.37%）[22] - 秉扬科技：拟投资1000万元在内蒙古设立子公司拓展压裂支撑剂业务 [27] - 安徽凤凰：使用1.5亿元自有资金理财，预期年化收益率2.15%-5.15% [26]