行业投资评级 - 行业评级为"推荐"（维持）[3] 核心观点 航运 - 集运运价下跌：SCFI美东线运价2719$/FEU（周跌2.6%），美西线1759$/FEU（周跌3.5%），欧洲线1820$/TEU（周跌7.2%）[11][12] - 油运关注9月中东货盘：VLCC TD3C-TCE为3.7万美元/天（周跌1%），TC7-TCE为2.04万美元/天（周涨8%）[13][16] - 干散货运价稳定：BDI报2044点（周跌0.3%），BCI报3295点（周跌1.4%）[15][16] 基础设施 - 公路/铁路数据：6月公路客运量9.5亿人（同比-4%），铁路旅客周转量1296.7亿人公里（同比+2.2%）[17][57] - 港口吞吐量增长：6月全国港口货物吞吐量15.6亿吨（同比+4.8%），集装箱吞吐量0.3亿TEU（同比+4.7%）[17][57] - CR450高铁进展：2026年底商用，能耗降低20%，制动性能提升20%以上[18][19] 快递 - 业务量增长：7月快递业务量164亿件（同比+15.1%），收入1206.4亿元（同比+8.9%）[20][67] - 公司表现分化：6月顺丰业务量增速31.77%最高，圆通市占率15.5%领先[20][67] - 申通收购丹鸟物流：交易对价3.62亿元，日均业务量超400万单[21][22] 航空 - 高频数据改善：8月8-14日国内客流同比+2.4%，票价同比跌幅收窄至-3.7%[24][25] - 供给受限：暑运ASK增速约5%，飞机利用率达8.9小时（接近去年峰值）[25] - 航司表现：7月南航RPK增速+7.3%领先，春秋客座率91.9%最高[77][80] 物流 - 口岸数据：甘其毛都口岸日均通车量978辆（周环比-0.4%），短盘运费62.2元/吨（周环比上升）[26][89] - 跨境空运：TAC上海出境空运价格指数周环比+0.8%，同比-4.1%[26][90] 行业数据表现 - 市值规模：行业总市值3129.6十亿元，流通市值2888.5十亿元[3] - 指数表现：交运指数12个月绝对回报26.5%，相对沪深300超额0.7%[5] - 个股涨跌：本周重庆路桥涨幅20.5%居首，万林股份跌幅5.8%垫底[28][31]