行业投资评级 - 汽车行业当前评级为"推荐（维持）"[4] 核心观点 - 7月汽车产销呈现季节性回落但同比保持双位数增长：7月产销分别完成2591万辆和2593万辆（环比下降73%和107%，同比增长133%和147%），1-7月累计产销18235万辆和18269万辆（同比+127%和+12%）[1] - 行业结构性亮点突出：以旧换新政策持续显效、新车型投放助力市场平稳运行，新能源汽车延续快速增长[1][21] - 中美关税政策缓和：双方自8月12日起暂停实施24%对等关税90天，保留10%附加关税[8][22] - 技术合作深化：小鹏-大众电子电气架构合作扩展至燃油/插混车型平台，华为乾崑智驾搭载量突破100万辆[8][22][23] 市场表现 板块行情 - 本周CS汽车指数上涨32%，跑赢沪深300（相对收益65%）[2][6] - 细分板块中摩托车及其他（+69%）、汽车电子电气系统（+45%）领涨，汽车服务板块下跌13%[2][11] - 汽车三级板块涨幅前五：摩托车（+82%）、底盘与发动机系统（+40%）、车身附件及饰件（+33%）[11] 个股表现 - 涨幅前三：飞龙股份（+391%）、腾龙股份（+351%）、神通科技（+290%）[3][14] - 覆盖个股亮点：星源卓镁（+245%）、华懋科技（+226%）、永茂泰（+186%）[3][17] 行业动态 战略合作 - 广汽埃安向华望汽车增资6亿元，强化与华为高端新能源品牌合作[8][23] - 保隆科技获海外智能悬架系统订单，生命周期金额超23亿元[25] 产品进展 - 问界M8搭载华为乾崑智驾192线激光雷达，支持城区导航辅助驾驶[20] - 奥迪Q6L-Etro基于PPE平台打造，续航752公里+五屏联动[20] 政策监管 - 两部门拟加强智能网联新能源汽车召回管理，规范宣传行为[26] 投资建议 整车领域 - 重点推荐比亚迪、赛力斯、长城汽车、江淮汽车，关注北汽蓝谷/长安汽车/上汽集团[8] 零部件领域 - 推荐福耀玻璃、星宇股份、伯特利、德赛西威等成本优势企业[8] - 机器人链关注拓普集团、银轮股份、宗申动力等标的[8]