核心观点 - 报告重点分析三种量化投资策略的历史表现和当前收益情况 戴维斯双击策略在2010-2017回测期内实现26.45%年化收益 超额基准21.08% [1][9] 净利润断层策略自2010年起实现30.29%年化收益 年化超额基准27.75% [2][15] 沪深300增强组合基于投资者偏好因子构建 全样本期间年化超额收益9.54% [18] 戴维斯双击策略 - 策略通过较低市盈率买入成长潜力股票 待盈利增长和估值提升后获得EPS与PE双击收益 [1][7] - 2010-2017回测期年化收益26.45% 超额基准21.08% 期间每年超额收益均超11% [9] - 2025年以来绝对收益41.19% 超额中证500指数26.47% 本周超额1.62% [1][10] - 本期组合自2025-05-06调仓后至2025-08-15 超额基准指数11.45% [10] - 历史表现突出年份包括2013年超额57.71% 2020年超额58.91% [9] 净利润断层策略 - 策略结合基本面业绩超预期和技术面跳空缺口 选取盈余公告后跳空幅度前50股票等权构建 [2][12] - 自2010年起年化收益30.29% 年化超额基准27.75% [15] - 2025年以来绝对收益42.83% 超额基准28.11% 本周超额0.00% [2][15] - 历史表现优异年份包括2015年超额63.82% 2017年超额42.19% [14] 沪深300增强策略 - 基于GARP/成长/价值三类投资者偏好构建因子 PBROE因子寻找低估值高盈利股票 PEG因子寻找低估成长股 [16] - 全样本期间年化超额收益9.54% 相对最大回撤-9.18% [18] - 2025年以来超额沪深300指数19.88% 本周超额0.01% 本月超额2.62% [18] - 历史表现稳定 2017年超额12.73% 2020年超额11.61% [18]