投资建议 - 建议关注国内生成式大模型龙头科大讯飞 [3] - AI硬件领域建议关注海康威视、虹软科技、禾赛等 [3] - AI功能打磨带动付费率提升方向建议关注迈富时等 [3] 行业动态 - 星海图发布端到端双系统全身智能VLA模型G0，采用双系统结构（高层G0-VLM模型和低层G0-VLA模型）[13] - 英伟达发布Cosmos Transfer-2世界模型、Cosmos Reason模型及神经重建库等AI技术成果 [13] - 特斯拉关闭Dojo AI训练超级计算机项目，转向AI5和AI6芯片 [13] - Perplexity拟以345亿美元收购Chrome浏览器 [13] - 智元机器人发布行业首个机器人世界模型开源平台Genie Envisioner [13] 行业景气度分析 - 高景气维持赛道：AI算力、激光雷达（1-6月国内ADAS激光雷达出货量105.6万颗，YoY+87.1%）[14] - 加速向上赛道：AI应用、金融IT [14] - 稳健向上赛道：软件外包、量子计算、数据要素、EDA、出海、信创 [14] - 拐点向上赛道：教育IT、网安、企业服务 [14] - 底部企稳赛道：智慧交通、政务IT、安防、建筑地产IT [14] - 略有承压赛道：工业软件、医疗IT [14] 市场表现 - 2025年8月11日至15日计算机行业指数上涨5.3%，跑赢沪深300指数3.01pcts [15] - 计算机板块涨幅前五公司：*ST汇科、华胜天成、中电鑫龙、九方智投控股、同花顺 [20] - 三市股票日均成交额2.1万亿元，同比上升246.6%，环比上升23.9% [21] - 两融余额2.0万亿元，同比上升44.5%，环比上升1.43% [21] 细分领域观点 - AI算力：国内外巨量capex维持高增长 [14] - 激光雷达：6月国内ADAS激光雷达出货量26.8万颗，YoY+81.8% [14] - 金融IT：A股日均成交额逐月走高，板块首推炒股软件板块 [14] - 数据要素：政策持续推进，上海RDA范式提出 [14] - 信创：三季度是招标采购重要时间窗口 [14]