报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 本周A股延续上涨趋势，沪指突破3700点，各品种市场表现不一，期权市场交易活跃，股指多头主导，铝、碳酸锂、焦煤焦炭、尿素、螺纹热卷、鸡蛋、生猪、白糖、棉花等品种在不同因素影响下呈现各自走势，投资策略因品种而异，需关注市场动态和轮动节奏[2][3]。 各品种总结 期权 - A股延续上涨，上证综指创2022年来新高，沪深300、中证1000、上证50指数表现良好，相关期货合约基差变化，期权成交量放大、持仓量变化、隐含波动率上升等[2] - 趋势投资者关注品种间强弱套利机会，波动率投资者买入宽跨式做多波动率[2] 股指 - 沪指突破3700点后有所回落但整体上涨，多头主导，市场成交量突破2万亿，高净值投资者加速入市，未来居民存款转向权益市场趋势不变[3] - 操作上把握板块轮动节奏，追涨性价比低，经验少的投资者可降低交易频次，后市维持慢牛行情判断，逢急跌择机入场IF、IM期指[3] 铝 - 宏观上国内7月出口有韧性，美国扩大钢铁和铝进口关税范围，市场对年内降息预期升温；基本面供应增量释放、消费淡季，库存累库预期强[3] - 铝价短期维持高位整理运行，参考区间20000 - 21000元/吨[3] 碳酸锂 - 本周现货、期货价格上涨，生产企业利润有变化，宁德时代、青海中信国安停产消息引发供应担忧，但国内产量仍处高位，需求总量高位但增速放缓，库存小幅去化[3][4] - 价格预计维持剧烈波动，若产量缩减证实或上行，若锂辉石产线弥补减量或回调[4] 焦煤焦炭 - 周度原煤日产、库存有变化，精煤日产、库存有变化，山西煤矿供应恢复缓慢，下游观望，焦炭六轮提涨落地，铁水高位，焦企开工率下滑[4] - 预计短时双焦价格坚挺，高位震荡运行[4] 尿素 - 周末国内市场价格弱稳，装置与检修并存，日产预计回升，需求推进缓慢，企业库存累积，复合肥企业开工提升但成品库存有压力[4] - 盘面关注1680 - 1800元/吨区间，关注原料端及印标动态[4] 螺纹热卷 - 五大材累库幅度扩大，螺纹钢产需双降，热卷需求有韧性、出口可维持、产量持稳、库存增幅趋缓，美扩大钢铁和铝进口关税范围8月18日生效[4] - 预计钢价调整压力下回落空间有限、上行驱动仍存，中期关注阶段性低多机会，关注下游出口影响、市场情绪压力及国内钢厂高炉生产排产情况[4] 鸡蛋 - 现货价格下跌，主力基差变化，利润增加，供求上供应大于需求，新增明显、淘汰延迟，现货见顶回落，主力盘面升水现货，产业套保积极[5] - 近月09继续下探3000支撑，远月被动跟随下跌，多单离场，反弹偏空[5] 生猪 - 现货价格上涨，主力基差变化，养殖利润情况，供需上养殖端供大于求加剧，猪价下行不足、需求无利好，期货近弱远强[5] - 维持13700 - 14700区间震荡，本周关注13700支撑，LH9 - 11反套持有[5] 白糖 - 本周现货、ICE原糖、郑糖价格上涨，国际糖市新驱动有限，国内糖市多空因素并存，加工糖抑制做多动能，宏观情绪转好下糖价下方空间有限[5] - 逢高空，关注7月进口数据对糖价指引[5] 棉花 - 本周现货、ICE棉、郑棉价格有变化，轧花厂、纺纱厂利润情况，国际市场出口销售、装运表现好，巴西出口创新高、8月产量预估持平，美棉受大豆价格拖累，国内市场郑棉小幅走高，库存偏紧及需求预期支撑盘面但上行乏力[6] - 预计郑棉震荡偏强运行，关注13900 - 14300，关注需求端回暖力度[6]