报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 工业硅方面供给端上周供应量8.7万吨环比增3.57%，需求端上周需求8万吨环比增2.56%，多晶硅库存高位、硅片和电池片亏损、组件盈利，有机硅库存低位且盈利，铝合金锭库存高位，新疆地区样本通氧553生产亏损，基差显示现货升水期货，库存有增减变化，盘面中性，主力持仓净空且空增，预期在8600 - 9010区间震荡 [6] - 多晶硅方面供给端上周产量29300吨环比减0.34%，预测8月排产13.05万吨环比增22.76%，需求端硅片、电池片和组件生产有不同变化，成本端生产有利润，基差显示现货贴水期货，库存处于高位，盘面偏多，主力持仓净多且多增，预期在51205 - 54275区间震荡 [8][9][10] - 利多因素为成本上行支撑和厂家停减产计划，利空因素为节后需求复苏迟缓、下游多晶硅供强需弱，主要逻辑是产能错配导致供强需弱下行态势难改 [12][13] 根据相关目录分别进行总结 每日观点 - 工业硅基本面中性，供给排产增加处于历史平均水平附近，需求复苏低位，成本支撑上升 [6] - 多晶硅基本面偏多，供给排产短期增加中期有望回调，需求持续恢复，成本支撑持稳 [9][10] 基本面/持仓数据 - 工业硅方面上周供应量8.7万吨环比增3.57%，需求8万吨环比增2.56%，多晶硅库存24.2万吨高位，有机硅库存54300吨低位、生产利润392元/吨、综合开工率75.05%环比持平，铝合金锭库存4.94万吨高位，新疆地区样本通氧553生产亏损2939元/吨，基差395元/吨现货升水期货，社会库存54.5万吨环比减0.36%，样本企业库存171150吨环比增0.65%，主要港口库存11.7万吨环比减0.84%，盘面MA20向上、11合约期价收于MA20下方，主力持仓净空且空增 [6] - 多晶硅方面上周产量29300吨环比减0.34%，预测8月排产13.05万吨环比增22.76%，硅片产量12.1GW环比增0.66%、库存19.8万吨环比增3.61%且生产亏损，电池片外销厂库存4.98GW环比增29.01%且生产亏损，组件产量47.1GW环比增1.72%、8月预计46.82GW环比减0.59%、国内月度库存24.76GW环比减51.73%、欧洲月度库存29.8GW环比减2.29%且生产盈利，成本端N型料行业平均成本36280元/吨、生产利润9720元/吨，基差 - 5740元/吨现货贴水期货，周度库存24.2万吨环比增3.86%处于高位，盘面MA20向上、11合约期价收于MA20上方，主力持仓净多且多增 [8][9][10] 工业硅行情概览 - 展示了各合约价格、现货价、基差、库存、产量、开工率、成本利润等数据的变化情况 [16] 多晶硅行情概览 - 呈现了硅片、电池片、组件等相关产品的价格、产量、库存、成本、利润等数据的变动情况 [18] 工业硅价格 - 基差和交割品价差走势 - 展示了工业硅基差和421 - 553价差的走势情况 [20][21] 工业硅库存 - 包含交割库及港口库存、SMM样本企业工业硅周度库存、注册仓单量的走势 [24] 工业硅产量和产能利用率走势 - 展示了SMM样本企业周度产量、工业硅月度产量（按规格）、SMM样本企业开工率的走势 [27][28][29][30] 主产区电价走势 - 呈现了云南怒江、四川凉山、新疆吐鲁番主产区电价的走势 [32] 主产地硅石价格走势 - 展示了新疆、云南主产地硅石价格的走势 [32] 石墨电极价格走势 - 呈现了石墨电极价格的走势 [32] 部分还原剂价格走势 - 展示了木炭均价、木片均价、新疆精煤均价、塔河焦均价等部分还原剂价格的走势 [32] 工业硅成本 - 样本地区走势 - 展示了四川421、云南421、新疆通氧553的成本利润走势 [33][34] 工业硅周度供需平衡表 - 呈现了工业硅周度供需平衡的相关数据 [35][36] 工业硅月度供需平衡表 - 展示了工业硅月度供需平衡的相关数据 [38][39] 工业硅下游 - 有机硅 - DMC价格和生产走势 - 包含DMC日度产能利用率、山东有机硅DMC利润成本走势、有机硅DMC周度产量走势、DMC价格走势 [42] 工业硅下游 - 有机硅 - 下游价格走势 - 展示了107胶均价、硅油均价、生胶价格、D4均价等有机硅下游产品价格的走势 [44] 工业硅下游 - 有机硅 - 进出口及库存走势 - 呈现了DMC月度出口量、进口量及库存的走势 [46][47][48] 工业硅下游 - 铝合金 - 价格及供给态势 - 展示了废铝回收量、废铝社会库存、铝破碎料进口量、中国未锻压铝合金进出口态势、SMM铝合金ADC12价格走势、进口ADC12成本利润走势 [50] 工业硅下游 - 铝合金 - 库存及产量走势 - 包含原铝系铝合金锭月度产量走势、再生铝合金锭月度产量走势、原生铝合金周度开工率、再生铝合金周度开工率、铝合金锭社会库存的走势 [53] 工业硅下游 - 铝合金 - 需求（汽车及轮毂） - 呈现了汽车月度产量、销量和铝合金轮毂出口走势 [54] 工业硅下游 - 多晶硅基本面走势 - 展示了多晶硅行业成本、价格、总库存、月产量、月度开工率、月度需求的走势 [57][58] 工业硅下游 - 多晶硅供需平衡表 - 呈现了多晶硅月度供需平衡的相关数据 [60][61] 工业硅下游 - 多晶硅 - 硅片走势 - 展示了硅片价格、周度产量、周度库存、月度需求量、净出口等数据的走势 [63][64] 工业硅下游 - 多晶硅 - 电池片走势 - 呈现了单晶P/N型电池片价格、电池片排产及实际产量、光伏电池外销厂周度库存、光伏电池开工率、电池片出口的走势 [66][67] 工业硅下游 - 多晶硅 - 光伏组件走势 - 展示了组件价格、国内光伏组件库存、欧洲光伏组件库存、组件月度产量、组件出口的走势 [69][70] 工业硅下游 - 多晶硅 - 光伏配件走势 - 包含光伏镀膜价格、光伏胶膜进出口、光伏玻璃月度产量、光伏玻璃月度出口、高纯石英砂价格、焊带月度进出口的走势 [72][73] 工业硅下游 - 多晶硅 - 组件成分成本利润走势（210mm） - 展示了210mm双面双玻组件硅料成本、硅片利润成本、电池片利润成本、组件利润成本的走势 [75] 工业硅下游 - 多晶硅 - 光伏并网发电走势 - 呈现了全国新增发电装机容量、全国发电构成及总量、光伏电站新增并网容量、分布式光伏电站新增并网容量、太阳能月度发电量的走势 [76][77]