核心观点 - 焦炭落实第六轮提涨，下游钢厂补库需求尚存，日照准一报价1280元/吨环比持平，钢厂铁水产量240.73万吨环比+0.19% [4][13] - 动力煤供需利好支撑价格上探700元关口，秦皇岛港Q5500均价692元/吨环比+2.61%，环渤海九港库存2368.5万吨环比-4.03% [4][11] - 原油受IEA上调供应预测影响价格下行，Brent现货价67.89美元/桶环比-2.01%，WTI现货价63.31美元/桶环比-2.17% [4][10] - 天然气需求增速放缓，2025年全球需求增速预计从2.8%降至1.3%，欧洲TTF期货价格32.24欧元/MWh环比-4.1% [4][15] 能源价格表现 - 基础化工行业指数71.97环比-1.21%，价差百分位为过去10年0%环比-1.14% [6][20] - 涨幅前三品种：内蒙古鄂尔多斯5500动力煤+3.0%、港口动力煤+2.4%、陕西榆林6000动力煤+0.8% [26] - 跌幅前三品种：美国天然气-5.2%、中国LNG出厂价-3.0%、英国天然气-2.4% [26] 原油市场 - 全球油气资本开支较2014年高位减少122%，2021年达3510亿美元 [8] - OPEC 7月原油产量27.54百万桶/日环比+0.96%，美国当周产量13.33百万桶/日环比+0.32% [31] - IEA上调2025年全球石油供应增长预测至250万桶/日，下调需求增长预测至68.5万桶/日 [10][51] 动力煤市场 - 重点电厂煤炭日耗588万吨环比+10.11%，库存可用天数21.1天环比-1.2天 [11][22] - 晋陕蒙坑口煤均价环比+1.15%，其中内蒙古伊金霍勒Q5500报519元/吨环比+2.98% [78] - 印尼Q3800进口煤报价485元/吨环比+3.19%，纽卡斯尔Q6000环比+0.8% [79][60] 双焦市场 - 京唐港山西主焦煤报价1610元/吨环比持平，甘其毛都蒙5原煤报1011元/吨环比+6.42% [13][100] - 247家钢厂日均铁水产量240.73万吨环比+0.19%，螺纹钢报价3300元/吨环比-0.9% [13][100] - 焦煤样本钢厂库存环比+1.06%，焦炭样本钢厂库存环比-1.54% [89] 天然气市场 - 美国天然气库存3186Bcf环比+56Bcf，NYMEX均价2.86美元/百万英热环比-5.6% [106] - 欧洲库存2998Bcf环比+85Bcf，储气容量占比72.95%环比+2.0pct [107] - 国产LNG均价4172元/吨环比下降128元/吨，京津冀地区工业用气受限 [108] 油服行业 - 全球活跃钻机数量1621台环比+21台，中东地区334台环比-5台 [19][38] - 三大油2023年资本开支合计5817.38亿元，较2018年复合增速6% [18] - 美国活跃钻机数量539台环比持平，其中陆上524台 [19]