根据研报内容，总结量化模型与因子如下： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：RSI相对强弱指标 因子构建思路：通过计算一定周期内平均涨幅与平均跌幅的比值，判断市场超买或超卖状态[2] 因子具体构建过程： - 计算公式：$RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$ 其中RS为12天内平均涨幅与平均跌幅的比值[2] - 阈值设定：RSI>70为超买状态，RSI<30为超卖状态[2] 因子评价：经典动量类指标，适用于短期趋势判断 2. 因子名称：日内行情趋势 因子构建思路：通过5分钟级别成交价捕捉日内价格波动特征[2] 因子具体构建过程： - 采用分时数据绘制趋势图 - 标记当日最高价（红点）和最低价（红点）[2] 3. 因子名称：净申购金额 因子构建思路：通过净值变化测算资金流动方向[2] 因子具体构建过程： - 计算公式：$NETBUY(T) = NAV(T) - NAV(T-1) \times (1+R(T))$ 其中NAV为ETF净值，R为收益率[2] 因子回测效果 1. RSI因子 - 华泰柏瑞沪深300ETF取值73.29[4] - 易方达沪深300ETF取值69.68[4] - 南方中证500ETF取值75.37[4] 2. 净申购因子 - 华夏沪深300ETF取值为-3.97亿元[4] - 南方中证500ETF取值为4.57亿元[4] - 华夏上证50ETF取值为20.55亿元[4] 3. 机构持仓占比因子 - 华泰柏瑞沪深300ETF取值83.06%[4] - 华夏沪深300ETF取值91.03%[4] - 嘉实沪深300ETF取值89.88%[4] 注：日内行情趋势因子因属图形化指标未提供具体数值[2]